マイクロストラテジーのビットコイン保有、巨大企業超え

MicroStrategyが従来の現金準備からビットコインへの移行を決定したことは、同社の財務プロファイルを再形成し、デジタル資産採用のリーダーとして同社をスポットライトに押し上げた。

この変革はビットコインの価格が前例のない水準に急上昇したことと一致し、MicroStrategyの企業財務ランキングでの地位を大幅に向上させた。

同社のビットコイン保有量は現在、約260億ドルと評価され、IBM、ナイキ、ジョンソン・エンド・ジョンソンが保持する現金および流動資産を上回っている。比較として、CompaniesMarketCapのデータによると、ナイキの報告された現金および有価証券は8月時点で109億ドル、IBMは137億ドル、ジョンソン・エンド・ジョンソンの最新の四半期の数字は2029億ドルである。

この財務状況は、ニッチなソフトウェアプロバイダーがビットコインを中核的な財務資産として受け入れることで、そのアイデンティティを再定義したことを示している。しかし、この印象的な位置にもかかわらず、MicroStrategyはアップルやアルファベットを含む約14社に企業財務資産の面で後れを取っている。

同社は2020年にインフレと収益成長の低下に対抗する手段としてビットコインの取得を開始した。これらの購入は当初、運用キャッシュフローを通じて資金提供され、後に株式販売や転換社債の発行を通じて拡大した。

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現在までに、MicroStrategyは27万9,240 BTCを平均取得コスト4万2,888ドルで集め、総投資額は約119億ドルに達している。これにより、同社は公開されているビットコイン保有者として最大の地位を確立し、暗号資産の総供給量の約1.3%を管理している。

当初は懐疑的な見方をされていたが、現在ではビットコインへの間接的な露出を求める投資家にとって主要な魅力となっている。この感情の変化は、2020年以降、MicroStrategyの株価を2500%以上押し上げた。これは同時期のビットコインの価格が700%増加したことと一致している。

MicroStrategy Bitcoin Holdings. — MicroStrategyのビットコイン保有。出典: Saylortracker

現在、MicroStrategyのビットコイン保有の未実現利益は134億ドルに達し、112%の増加を示している。同社のビットコイン利回りは、保有ビットコインと発行済み株式の関係を測るもので、年初から26.4%上昇している。

しかし、MicroStrategyの執行会長であるマイケル・セイラーは、同社のビットコイン中心のビジョンに固執している。同社は今後数年間で420億ドルを調達し、ビットコイン保有をさらに拡大する計画である。一方、MicroStrategyは兆ドル規模のビットコイン銀行へと変貌を遂げ、企業におけるビットコイン採用の先駆者としての役割を固めることを目指している。

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