ソラナ（SOL）は過去24時間で5.3％下落し、30日間の損失は27％を超えた。この週、大型株の中でも最大の損失を記録した一つであり、弱気の圧力が増していることを示している。
しかし、ソラナの構造は依然として弱いながらも、オンチェーンやデリバティブからのいくつかのシグナルは、下落の限界が見えてきたことを示唆している。
Sponsoredクロスオーバーが弱気セットアップを確認
ソラナの下落は、上昇ウェッジパターンからの崩壊が弱気を確定させた。しかし、問題はデイリーチャートで2つの弱気クロスオーバーが形成されつつあることで深まっている。
弱気クロスオーバーとは、短期の指数平滑移動平均（EMA）が長期のものを下回るときに起こり、売り手が支配権を握ったことを知らせる。
ソラナの場合、50日EMAが100日EMAを下回ろうとしており、20日EMAが200日EMAを下回ろうとしている。これらのクロスオーバーの組み合わせは、新たな底値が形成される前にさらなる下落を引き起こしやすい。
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しかし、より広範な視点では、売り手が優勢である一方で、ソラナの価格にとって最悪の状況は過ぎたかもしれないことを示すサインがある。
Sponsored Sponsoredデリバティブデータが示すロングスクイーズによる下落
ソラナの最新の5.3％の一日下落は、保有者の大量売却よりもデリバティブの影響が強いと思われる。
Bybitからの30日間のデータだけでも、長期ポジションとレバレッジの多くがすでに整理されていることを示している。残っているのは1億390万ドルの長期レバレッジで、ショートは145億ドルにのぼる。この大きな不均衡は、大部分がショートスクイーズによる調整で示され、新たな弱気の賭けではないことを確認している。
しかし、長期の希望は残されている。現時点では、わずかなソラナの価格の上昇でさえショートスクイーズを引き起こす可能性があり、それが救済反発、もしくは救済ラリーをもたらすこともあり得る。
一方、長期ウォレットにどれだけソラナが移動しているか、あるいは移動していないかを追跡する「ホルダーネットポジション変更」は、依然として注意を要するが、パニックではないシグナルを出し続けている。
10月7日時点の値は–1052万SOLで、11月3日までには–137万SOLに改善し、ネット流出は約87%減少した。
これは、短期トレーダーが活動的である一方、長期ホルダーが派手に現金化していないことを示唆しており、最悪の売却が過ぎ去った可能性を補強している。さらに、長期スクイーズのセットアップがほぼ終了したことも一因だ。
Sponsored注目すべきソラナの価格水準
ソラナの現価格は約166ドルで、163ドルの強いサポートゾーンのすぐ上に位置している。このレベルが崩れた場合、次の重要なゾーンは155ドル付近となる。しかし、そこでは清算される長期ポジションが少ないため、下落は鈍る可能性がある。
しかし、155ドルを下回れば、ソラナ価格は新たな最安値に向かう可能性がある。これにより、下落の限界が撤回されるだろう。上昇の場合、最初の抵抗は180ドルで、次が191ドルであり、どちらも主要なショート清算クラスターと一致している。
191ドルを超えると、価格が急騰し200ドルに向けてのショートスクイーズが引き起こされる可能性があり、さらに強いブレイクアウトが起これば、価格が222ドル付近の0.786フィボナッチレベルに近づく可能性がある。
現時点では、最も抵抗の少ない経路は下向きのままである。しかし、ショートポジションが積み上がり、ほとんどのロングがすでに一掃されたため、ソラナの次の反発はトレーダーが予想するより早く始まる可能性がある。
