3ヶ月近くのレンジ相場を経て、米ドル指数（DXY）は100を超え、8月以来の最高水準となった。これにより、リスク資産市場全体で懸念が再燃している。
ドルの強さにより、投資家たちは懸念を抱いている。これは単なる短期的な反発か、それともビットコインや暗号資産市場全般にプレッシャーをかける新たな流動性引き締めサイクルの始まりなのか。
Sponsored米ドルが強さの安定期に突入
TradingViewによれば、米ドル指数（DXY）は100の閾値を超え、3四半期以来のドルの弱含み状況から力強く復帰したことを示している。DXYは99.98まで急上昇し、連邦準備制度理事会が金利を据え置いた最後の会合後、2ヶ月ぶりの高値を記録した。
アナリストのテッドは、DXYが日足チャートでゴールデンクロスを形成していると指摘しており、これは持続的な上昇傾向と関連することが多いテクニカルパターンである。
「ドルが強くなり続けており、これは暗号資産市場にとって良い兆候ではない」と同氏はコメントした。
一方で、ある専門家は、DXYが重要な水平抵抗線と200日移動平均線に近づく中、この動きが「大きな試練」になる可能性があると警告している。この決定的なゾーンが次のトレンドを決定するかもしれない。
一部のアナリストは、この動きが潜在的な反転前のテクニカルなバックテストかもしれないと信じている。別のXユーザーによれば、DXYの月次構造が示唆するのは、短期的なプルバックの可能性を含む弱気なリテストであり、その後中期的な上昇トレンドを再開する可能性だという。
Sponsored短期的な方向に関わらず、ドルの再興は再びリスク資産に心理的な圧力をかけている。株式から暗号資産まで。
ビットコイン逆風下の動向：BTCとDXYの関連性を理解する
歴史的に見ると、ビットコイン（BTC）はDXYと逆相関してきた。ドルが強くなるとリスク選好は減退し、しばしばBTCの価格修正につながる。Xで共有されたチャートによれば、過去四半期を通じてビットコインはDXYの動きを密接に「追随」しており、マクロのセンチメントを定義し続ける逆相関を強調している。
Ted Pillowsのデータによると、9月以降DXYは98からほぼ99.7に上昇し、ビットコインは12％以上、金は約6％下落した。
ブレットの分析によれば、100のレベルは週足のDXYチャートで重要なサポートとなっている。2025年5月にDXYがこのレベルから反発した際、ビットコインは一時的なドルの反落に乗じて過去最高値を更新した。歴史は繰り返す可能性があるが、ドルの現在の回復がより持続的である場合、逆の結果が発生するリスクも大きい。
別のトレーダーは、ドルが101を上回ればBTCの弱気の継続シナリオが展開する可能性があり、逆にDXYが100のゾーンを保てなければ暗号資産市場に短期的な安堵のラリーが訪れるかもしれないと強調している。
BTCとDXYの相関は、トレーダーや投資家にとって最も重要なマクロ指標のひとつであり続けている。ドルが強くなると、ビットコインの短期的な上昇は抵抗に直面する可能性がある。しかし、DXYの勢いが衰えれば、暗号資産は年末に向けて再び足場を固めるかもしれない。これは、オンチェーンの動態だけでなく、マクロ的な潮流がデジタル資産のリズムを左右していることを再度証明するだろう。
