ビットコイン（BTC）が60,000ドルの心理的水準を取り戻そうと奮闘している中、オンチェーンデータプロバイダーのCryptoQuantは、最近の価格下落を示す5つの主要チャートを強調した。
暗号資産市場は混乱しており、ビットコインの価格が複雑なシグナルを発信しているため、トレーダーは神経をとがらせている。アナリストたちは、市場が調整に向かっているのか、それとも上昇トレンドが続くのかで意見が分かれている。
最新のビットコイン価格下落を説明する5つのチャート
ビットコインは、重要な心理的レベルである60,000ドルを割り込み、最近65,000ドルを超えて急騰した後、下落幅を拡大している。基本的なファンダメンタルズを詳しく見てみると、トレーダーや投資家が市況をナビゲートする際の興味深いダイナミクスが明らかになる。
短期保有者は損益分岐点で現金化
CryptoQuantによると、ビットコインの短期保有者は、損益分岐点価格で抵抗の壁を確立し、彼らが利益を取ったことを示している。損益分岐点価格とは、トレーダーが利益も損失も得られず、資産が購入価格の近くで取引される価格である。
この戦略的な利益確定は、ビットコインの以前の価格下落に続くもので、短期保有者は17％の損失を被った。価格が平均コストベースまで反発すると、これらの保有者は損益分岐点価格付近で売却した。その結果、売り圧力が今回の価格下落につながった。
オープンインタレストの増加とポジティブなファンディングレート
CryptoQuantはまた、ビットコイン永久契約のプレミアムを報告しており、建玉は8月5日以来31％増加し、135億ドルから179億ドルに移動した。建玉はオープンポジションの総数を表し、先物トレーダーの次の市場の動きに関する予測を反映している。
流動性の高い市場では、一般的に建玉が多いほど約定価格が上昇し、ビッドとアスクのスプレッドが縮小し、スリッページが減少する。建玉が31％増加したことは、市場参加者の増加とビットコインへの関心の高まりを示唆している。
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同時に、ファンディングレートはプラスのままであり、ロングポジション（買い手）がポジションを維持するためにショートポジション（売り手）に支払っていることを示している。このシナリオは、需要が供給を上回る市場の状況を反映している。
オープンインタレストの上昇とプラスのファンディングレートの組み合わせは、主に投機的な活動の増加により、トレーダーのポジションを不安定にする可能性があります。より多くの参加者が潜在的な価格変動を利用しようとしてポジションをエントリーしたりエグジットしたりするため、ボラティリティがエスカレートし、市場センチメントに突然の変化が生じます。
このようなダイナミズムは、市場参加者の増大がさらなる価格変動を促進するというフィードバックループを生み出す可能性がある。その結果、群集心理とモメンタム取引が市場のトレンドを増幅させ、効果的なリスク予測と管理がますます難しくなる。
スポット流入の増加
調査によると、価格下落時にスポット取引所へのビットコイン流入が増加したことは、トレーダーがそれを差し迫った売り圧力の兆候とみなし、下落をさらに助長した。投資家が保有するビットコインを取引所に移管する場合、それはしばしば売りの意思とみなされる。
この流入は、すでに脆弱な先物ポジションにひずみを加えた。CryptoQuantのリサーチ責任者であるフリオ・モレノによると、これらの流入は大口保有者によるもので、市場への圧力を増幅させたという。
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上のチャートに示されているように、スポット取引所への流入の増加は価格の下落と一致しており、テーゼを補強している。
取引所で取引可能なビットコインの供給が増加していることは、より多くの売り手がBTCを売りに出していることを意味する。供給が買い手の需要を上回ると、価格に下落圧力がかかり、下落の一因となる。
弱い手を振り払う
一連の出来事により、「弱い手」がポジションから撤退し、清算が増加した。イーサリアムは5500万ドル、ビットコインロングは9000万ドルの清算が行われ、調査によると8月5日以来の高水準となった。
CryptoQuantの調査によると、明確な方向性のバイアスが現れるまでには、市場が安定する時間が必要だという。BeInCryptoのデータによると、この記事を書いている時点で、ビットコインは59,118ドルで取引されており、水曜日のセッションが始まってから約5％下落している。
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