今週、ビットコイン、金、銀の投資家は、市場心理と資産価格を揺るがしかねない重要な米経済シグナルを注視している。
ビットコインは88,000ドル前後で推移し、金は1オンスあたり5,000ドルに迫り、銀は安全資産としての需要が続く中で1オンスあたり100ドルを突破しており、これらのイベントは重要な意味を持つ。
今週の投資家心理を左右する4つの米経済指標
米連邦準備制度理事会（FRB）の金利スタンスは引き続き極めて重要。金利の低下は通常、ビットコインのようなリスク資産を押し上げる一方で、金や銀のような利回りの低い資産を保有する機会コストを減少させる。
逆に、景気の強さや持続的なインフレの兆候は、金利上昇をサポートすることにより、これらの資産を圧迫する可能性がある。
Sponsoredまた、ハイテク大手の業績も広範なリスク選好に影響を与え、暗号資産や貴金属市場に波及する可能性がある。
世界的な不確実性が続き、米政府機関閉鎖の可能性もあるなか、以下の指標がこれらのオルタナティブ投資の短期的な軌道を形成するだろう。
FRB利上げ決定（FOMC）とパウエル議長記者会見
2026年1月28日の連邦公開市場委員会（FOMC）の金利決定と、それに続くジェローム・パウエル議長の記者会見は、ビットコイン、金、銀価格にとって大きなカタリストとなる構えだ。
現在の予想では、FRBはフェデラルファンド金利を3.50～3.75%に据え置くとの見方が圧倒的だ。最近のロイターの世論調査では、100人のエコノミスト全員が、堅調な経済成長を理由に変更はないと予想している。
このような背景から、2025年後半の最近の利下げが状況を安定させたとして、市場はこの休止に97.2％の確率を割り当てている。
JPモルガンは、FRBは2026年まで利上げを維持し、インフレが再加速した場合、2027年に利上げする可能性があると予測している。
ビットコインにとって、将来の利下げを示唆するハト派的な一時停止は、金利低下がリスク選好と流動性を高めるため、上昇を促進する可能性がある。歴史的に、緩和サイクルの間、これは暗号資産を押し上げてきた。
しかし、ビットコインは金融引き締めに敏感であるため、パウエル議長がインフレの持続についてタカ派的なレトリックを示せば、売りが誘発される可能性がある。
Sponsored Sponsored「市場は利下げがないことを完全に織り込んでいる。これはなぜか？- 低インフレ – 予想以上のGDP – 雇用統計は平凡。パウエル議長の講演と2026年に向けたガイダンスに注目するべきだ」とアナリストのミスター・クリプトはコメントしている。
金と銀はインフレヘッジとみなされることが多く、金利が低下すると機会費用が減少するため、通常上昇する。しかし、利下げがないことが確認されれば、利上げ幅は縮小するかもしれない。
金は年初来で18%以上上昇し5,096ドル、銀は53%上昇し108ドルと急伸しており、金利上昇が長期化する気配があれば、ドル高によってこれらの金属に圧力がかかる可能性がある。
市場全体の地政学的緊張の中で、これらの資産のボラティリティを増幅させる可能性があるため、住宅や成長に関するパウエルのコメントは精査される。
新規失業保険申請件数
木曜日に発表される2026年1月24日に終わる週の新規失業保険申請件数は、米国の労働市場の健全性について新たな洞察を提供する。これはビットコイン、金、銀のセンチメントに直接影響を与える可能性がある。
予想は様々だ：RBCエコノミクスは19.5万件と前週の20.0万件を下回ると予測しているが、Kalshiのようなプラットフォームでは21.0万件かそれ以上と予想している。
最近のデータでは、1月17日に終わる週の新規失業保険申請件数は20万件と安定しており、人員削減の少なさと景気の底堅さを示している。4週間平均は低下しており、安定性を強めている。
Sponsored失業保険申請件数が予想を下回れば、経済力に対する認識が強まり、FRBの利下げが遅れる可能性がある。金利上昇は暗号資産へのリスクテイクを抑制するため、ビットコインを下押しする可能性がある。
逆に、弱い労働データが上昇を促した過去の例で見られるように、急騰は軟化を示唆し、ハト派的なベットを促し、BTC価格を上昇させるかもしれない。
金と銀については、強いデータはFRBのタカ派的スタンスを支持し、機会費用を増加させるため、価格を圧迫する可能性がある。しかし、保険金請求件数が増加すれば、これらの金属は不確実性の中で安全な逃避先として上昇する可能性がある。
金と銀が急騰する一方でビットコインが失速しているため、このレポートがボラティリティを悪化させる可能性がある。
このような結果は、週初めのFRBのシグナルに対する市場の反応を増幅させる可能性がある。
12月PPIとコアPPI
金曜日に発表される2025年12月生産者物価指数（PPI）とコアPPIは、2026年1月30日に発表される。リップル効果がビットコイン、金、銀に波及する可能性がある。
Sponsored Sponsored予想では、ヘッドラインPPIは前月比0.3%上昇と11月の0.2%から上昇し、前年同月比は3.0%に達する可能性がある。コアPPIは前月比横ばいだが、年率では3.5%上昇すると見られる。
最近の11月のデータでは年率3.0％の上昇を示し、10月のコアPPIは2.9％だった。アナリストは緩やかな上昇を予想しているが、サプライズによってFRBの予想が変わる可能性もある。
PPIが予想を上回れば、インフレの持続を示唆し、金利の据え置きまたは引き上げが強まる可能性がある。これは、投機資産に対する流動性の魅力を低下させることで、ビットコインを下落させる可能性がある。
しかし、PPIが予想を下回れば、過去の軟調なデータ上昇に見られるように、緩和観測が強まり、ビットコインを押し上げる可能性がある。 金と銀はしばしばインフレシグナルから恩恵を受け、ヘッジとして機能する。そのため、PPIが上昇すれば、金と銀は上昇し、これまでの上昇をさらに上回る可能性がある。
しかし、もしデータがディスインフレを示唆するものであれば、ドル高が進む中、価格は下落するかもしれない。PPIは景気循環に敏感であるため、FOMCと失業保険申請件数に続くこの発表が、これらの資産の軌道を示す重要なバロメーターとなり、週間変動率を押し上げる可能性がある。
各種決算発表（マイクロソフト、メタ、テスラ、アップル）
ハイテク大手のマイクロソフト、メタ・プラットフォームズ、テスラが2026年1月28日（水）に決算を発表する。 アップルも1月29日（木）に続き、AIと成長見通しへの市場の注目が高まる中、決算を発表する。
これらの“マグニフィセント7“企業は2026年のS&Pの利益成長率を14.7%に押し上げると予想されており、AIをテーマとしたコメントが中心となっている。
好調な決算はリスク心理を高め、ハイテク楽観論が暗号資産に波及してビットコインを押し上げる可能性がある。
弱い業績やガイダンスは売りを誘発し、株安の中でBTCを下押しする可能性がある。
金と銀の場合、好業績はリスクオンの環境を促進し、安全な ヘイブンからの資金を転換させ、価格を抑制する可能性がある。逆に、不透明感に対するヘッジとして、失望売りが金や銀を押し上げる可能性もある。
