今週、SECがAlt5 SigmaとWorld Liberty Financialの間の10億ドル規模の取引における詐欺行為でジョン・アイザックを調査しているとの報道が浮上した後、アイザックはこれらの主張を否定し、同社の経営陣から距離を置いた。
この件を調査したBeInCryptoは、アイザックとAlt5 Sigma（以前はJanOne Incorporatedとして知られていた）が、別の進行中のSECの調査の一環であることを明らかにした。2021年、規制当局はアイザックを金融および開示詐欺で告発した。
Alt5 Sigmaの調査
今週初め、Alt5 Sigmaがトランプ米大統領のWorld Liberty Financialとの15億ドルの取引に関与している企業として、証券取引委員会（SEC）による潜在的な詐欺の調査を受けていると報じられた。
この主張は、The Informationによって公開されたニュース報道に基づいている。報道では、同社の推定社長であるジョン・アイザックが、収益の水増しや株価操作を含む欺瞞的な行動に関与しているとされた。
現時点で、SECはAlt5 Sigmaに対する新たな調査の存在を確認していない。BeInCryptoはその提出書類を追跡できなかったが、2021年にSECがアイザックに対して提出した別の訴状を見つけた。
ライブ・ベンチャーズに対するSECの継続中の訴訟
アイザックはラスベガスを拠点とするベンチャーキャピタリストであり、現在は上場企業であるLive Ventures IncorporatedのCEOを務めている。
今週のアイザックに対するAlt5 Sigma-WLFI取引に関する詐欺行為の関与の疑惑を受けて、アイザックはSNSでこれらの告発を否定した。
Xの投稿で、彼はAlt5 Sigmaのリーダーシップに関与していないと否定し、現在はLive Venturesの責任者としてのみ活動していると明言した。しかし、Alt5 Sigmaの株式を100万株以上所有していることは認めた。
一方、Alt5 Sigmaは自社のSNSを通じて、「米国SECによる活動に関する現在の調査については何も知らない」と明言した。
しかし、投稿には重要な詳細が欠けている。Alt5 Sigmaのウェブサイトには、現在ジョン・アイザックの父であるトニー・アイザックが同社のディレクターとして記載されている。トニー・アイザックはSECの訴状で被告として名指しされていないが、その統治役割は家族をAlt5 Sigmaに直接結びつけている。
2021年、SECはLive VenturesとJanOne、別の上場企業を一連の詐欺的な虚偽表示で告発した。
ジョンとトニー・アイザックは訴状に直接関与している。ジョンはLive VenturesのCEOとして、トニーはJanOneのCEOおよびLiveの取締役会のメンバーとして。2024年、JanOneはAlt5 Sigmaにブランドを変更した。
SECによる両社に対する告発は広範囲にわたる。
収益水増しと株式操作の疑惑
2021年8月、SECは正式にジョン・アイザックとLive Venturesを複数の報告違反で告発した。これには、収入と1株当たり利益の水増し、株式プロモーションと秘密取引、および未公開の役員報酬が含まれる。
この訴状は、LiveとJanOneの最高財務責任者であるヴィルランド・ジョンソンがアイザックを支援したとされることも示している。
BeInCryptoがSECに調査が進行中かどうかを確認するために繰り返し試みたが、即時の回答は得られなかった。しかし、公的文書によれば、事件は依然として進行中である。
タイムラインを文脈に置くと、SECは2016年にアイザックがLive Venturesの会計年度の利益を引き上げるための取引を仕組んだと主張している。アイザックの操作は、交渉が年末前に始まったかのような外観を欺瞞的に作り出したとされる。
この取引は、報告によれば、91万5500ドル相当の不正な「その他の収入」を生み出し、Liveの2016年の税引前利益を20%増加させた。
SECによれば、アイザックはLiveの株価の急騰から利益を得た。この期間中、Live Venturesはプレスリリースで2016年が同社の最も成功した年であると発表した。
「Live Venturesは、前年から136%増の記録的な79Mドルの収益と、約17.82Mドルの純利益を報告し、1株当たり利益（EPS）は8.92ドルであった」とリリースに記載されている。
規制当局は、Liveとアイザックが発行済株式数を不適切に過少報告することで、1株当たり利益を40%過大に報告したと主張した。
さらに、SECはアイザックがLive Venturesへの関心を高めるために株式プロモーターを雇ったと主張し、市場への影響を増幅させた。
ネバダ連邦地方裁判所に提出された法廷文書によれば、アイザックの弁護団はこれらの主張を強く否定し、争っている。訴訟とは無関係に、Liveの株価は2016年の最終月に大幅に上昇した。
過剰補償と過少報告の事例
SECの調査はまた、Live Ventures、アイザック、ジョンソンがLiveがJanOne Incorporatedの新しい子会社であるApplianceSmartを取得した日付を誤って伝えたと主張した。
買収後、Live Venturesは2018年第1四半期に370万ドル以上の「バーゲン購入利益」を認識したとされる。この利益は、企業が他の事業をその資産価値よりも低い価格で買収した際に記録される利益を表す。SECは、これがなければLive Venturesは赤字の四半期を迎えていたと主張した。
訴状はさらに、アイザックがLive Ventureの株主に提示された重要な開示文書で自身の役員報酬を過少報告したと主張した。
SECによれば、同社はアイザックが2016年から2018年の間に追加報酬として16万2000ドルしか受け取っていないと報告した。
実際には、彼はそのほぼ2倍の額を受け取っていたようだ。
アイザックとAlt5シグマの継続的な関係
アイザックに対する調査は進行中であるが、SECは、有罪が確定した場合、ジョン・アイザックとジョンソンが公的発行者の役員または取締役としての活動を禁止するよう求めている。
トニー・アイザックは訴状で関連人物としてのみ言及されており、被告としては記載されていないため、これらの要求は彼には適用されない。
Alt5 Sigmaとの直接的な指導的役割を持たないにもかかわらず、2024年に同社がSECに提出した文書は、アイザック、ジョンソン、Live Ventures、Alt5 Sigmaの間に正式なビジネス関係が存在することを証明している。
この提出書類には、2024年3月に開始されたアイザックとAlt5 Sigmaの間の2年間のコンサルティング契約が詳細に記載されている。アイザックの責任には、戦略的な財務アドバイス、営業および事業開発の指導、経営陣との週次電話会議が含まれる。
また、アイザック・キャピタル・グループとLive VenturesがAlt5 SigmaがJanOneとして運営されていた際の債権者であったことも明らかにした。
アイザックの約束手形の債務は2024年12月に46万5753株に転換された。この転換は、アイザックが依然として重要な株主であり、彼の財務的利益がAlt5 Sigmaに結びついていることを示している。
一方、Alt5 Sigmaのウェブサイトにはジョンソンが指導的役割にあるとは記載されていない。
しかし、ジョンソンは2025年3月に同社の最高財務責任者として2024年のSEC提出書類に署名した。
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