暗号資産市場では、ビットコインとイーサリアムのオプション契約が22日、総額34億2千万ドル分満期を迎える。大規模な満期は短期的に価格に影響を及ぼす可能性があり、特にビットコインは現在10万ドルに迫っている。
ビットコインのオプションは28億6千万ドル、イーサリアムは5億6,166万ドルであり、トレーダーは潜在的なボラティリティに備えている。
イーサリアムと異なり、トレーダーはビットコイン価格の反落を予想
ビットコイン(BTC)とイーサリアム(ETH)の契約が22日、満期を迎える数が、先週と比べて大幅に増加している。Deribitのデータによれば、28,905件のビットコインオプション契約が金曜日に満期を迎え、プット・コール比率は1.09、最大の痛点は86,000ドルである。
一方、164,687件のイーサリアム契約が本日満期を迎え、プット・コール比率は0.66、最大の痛点は3,050ドルである。
ビットコインのプット・コール比率は1を超えており、一般的に弱気のセンチメントを示しているが、BTCのクジラと長期保有者が最近の成長を支えている。これに対し、イーサリアムのプット・コール比率は0.66であり、一般的に強気の市場見通しを反映している。
プット・コール比率は市場のセンチメントを測る指標である。プットオプションは価格下落への賭けを表し、コールオプションは価格上昇への賭けを示す。
この比率が1を超えると、市場に楽観的な見方が少なく、価格下落に賭けるトレーダーが多いことを示す。一方、プット・コール比率が1未満であれば、市場に楽観的な見方があり、価格上昇に賭けるトレーダーが多いことを示す。
ビットコインのプット・コール比率=BTCへの影響
オプションが満期に近づくにつれ、トレーダーはBTC価格の下落とETH価格の上昇に賭けている。オプション取引における最大痛点理論によれば、BTCとETHはそれぞれの最大痛点(ストライク価格)である8万6,000ドルと3,050ドルに向かう可能性がある。ここでは、コールとプットの両方の契約が無価値で満期を迎える。
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特に、両資産の価格圧力は、Deribitが本日08:00 UTCに契約を清算した後に緩和される。しかし、執筆時点で、BTCは98,876ドルで取引されており、ETHは3,389ドルで取引されている。一方、プット・コール比率に従い、Greeks.liveのアナリストはETHの北への動きが続くと予想し、BTCは修正の瀬戸際にあると述べている。
「今週、約8%のポジションが満期を迎える中、イーサリアムの大きなラリーはETHの主要な期間オプションのIV [インプライド・ボラティリティ]を大幅に増加させたが、BTCの主要な期間オプションのIVは比較的安定している。市場のセンチメントはこの時点で非常に楽観的である」とGreeks.liveのアナリストが述べた。
アナリストはまた、ビットコインが修正のリスクを抱えている一方で、一般的な市場のラリーがこの潜在的な後退を抑えていると指摘している。市場のポジティブなセンチメントは、ETF(上場投資信託)への大規模な資本流入、特にブラックロックのIBITオプションが最近取引を開始したことと、強力に駆動された現物ブル市場に起因している。
それにもかかわらず、本日の高ボリュームの満期により、トレーダーはビットコインとイーサリアムの価格変動を予期し、それが短期的なトレンドを形成する可能性がある。
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