暗号資産アナリストは、現在のアルトコイン市場が従来のサイクルよりも値動きが鋭く、より規律だったアプローチを要すると警鐘を鳴らしている。
この見解は、市場全体の停滞が続くなか、時価総額首位のアルトコインであるイーサリアム（ETH）が4,200ドルを割り込んだ局面を背景に示された。
アルトコイン成功に必要な規律、信念、流動性
BeInCryptoは、デジタル資産トレジャリー（DAT）が暗号資産のバークシャー・ハサウェイとして台頭し、保有資産が1,050億ドルに達したと報じた。
Sponsored資金が少数の強いナラティブに集中していることを示す動きであり、この環境下では従来型の戦略に依存すると取り残される恐れがある。
暗号資産アナリストのマイルズ・ドイチャーは、2025年の相場環境は2021年や2024年の広範な上昇局面とは本質的に異なると強調した。
今日の市場への最適なアプローチは、2021年や2024年とはまったく異なる。詳細はX（Twitter）への投稿を参照。
マイルズ・ドイチャー
同氏によれば、市場は二極化している。一方には、分散型取引所（DEX）のようなアウトパフォーム領域があり、ASTER、BNBやMantle（MNT）などの中央集権型取引所トークン、Story（IP）やSTBLといった選別されたテーマが含まれる。
他方で、大半のアルトコインは横ばいか下落が続き、流動性は支配的なナラティブに吸着している。
ドイチャーは、この分断市場で成果を上げるには、より厳格な運用姿勢が不可欠だと指摘。ポートフォリオを絞り、確信の高い資産に集中し、想定外の好機に備えて十分なステーブルコインを確保するよう助言した。
- トークンを減らす — 確信度を希釈する過度な分散を避ける。
- 高い確信のプレイに集中 — 選好が市場トレンドと整合しているかを常に検証する。
- ステーブルを用意 — サプライズの好機に備え、流動性を維持する。
- 不振銘柄は速やかに整理 — 機会費用の拡大を防ぐ。
同氏は、ほとんどのプロジェクトが脇に追いやられる環境では、あらゆるラリーを追いかける姿勢がリスクを高めると戒めた。
「星が揃うトレードを待つ」方が、「アルトシーズン」へのFOMOで常時ロングを強いるより賢明だと強調。旧来の戦略に固執するリスクを指摘した。
不振ポジションの早期手仕舞いについては、流動性が薄く回転が速い現状では機会費用がかつてなく重いとし、重要性を改めて説いた。
遅れ銘柄を速やかに切ることで、強いテーマへの再配分をためらわず実行できるとしている。
Sponsored正しい進め方をする投資家にとって、相場はなお高い収益性を秘める。一方で、新しいフィールドで勝つには古い手口への依存は通用しない。
FOMOを超える規律：流動性逼迫とポジションリスクの対処法
暗号資産アナリストは、典型的なアルトコインシーズン待望論への過度な固執にも注意を促し、露出の追求がコスト増に直結し得ると警告する。
星が揃うトレードを待つ方が、「アルトシーズン」へのFOMOで常にロングを積み上げるより賢明だと付け加えた。
マイルズ・ドイチャー
一方、DeFi研究者も同様の見立てを示し、暗号資産市場全体に構造的な流動性の圧迫が生じていると指摘した。
X（Twitter）でステッチの仮名を用いる研究者は、アルトコイン投資は勢い頼みの投機ではなく、具体的な価値を提供し収益創出が見込める基礎的なプロジェクトに焦点を当てるべきだと述べた。
Sponsored Sponsoredまたドイチャーは、ポジションサイズの巧拙が勝者と不振の分水嶺になりやすい点も見過ごされがちだと説く。
トークンで10倍を達成しても、5万ドルのポートフォリオに50ドルしか配分していなければ効果は限定的だ。他方、2倍狙いに1万ドルを割り当てればポートフォリオは20%増える。サイズを上げる局面を見極め、実行する確信こそが、凡庸なトレーダーと優れたトレーダーを分かつ。
マイルズ・ドイチャー
以上の示唆は、分断が進む現相場で成果を上げるには、無差別に銘柄を追うのではなく、規律・集中・確信に基づく運用が鍵であることを示している。
また、直近のBeInCryptoの分析とも整合し、アルトコインシーズン最中でも多くの投資家が利益を確保できない理由を浮き彫りにしている。
ポジションサイズが肝要だ。多くの投資家は一度に25〜30銘柄を抱える。ポートフォリオの1%に過ぎないトークンで100倍を達成しても、人生は変わらない。過度な分散より、少数の高確信ベットに集中すべきだ。
The DeFi Investor
もっとも、投資判断は各自の調査に基づくべきであり、KOLや業界関係者の見解を鵜呑みにしない姿勢が求められる。