トラスティッド

ビットコインとイーサリアムのオプション50億ドル分が本日満期:トレーダーの予想は

7分
投稿者 Lockridge Okoth
編集 Shigeki Mori

概要

  • 本日、50億ドル以上のビットコインとイーサリアムのオプションが期限を迎え、欧州セッション中に高いボラティリティが予想される。
  • ビットコインの最大ペインレベルは$108,000であり、イーサリアムのそれは$2,600である。これらの水準に向けた価格変動が示唆されている。
  • 高レバレッジ取引と投機的市場活動は、極端なリスクテイクを示し、価格変動を増幅させる。
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ビットコイン(BTC)が米国セッション中に強さを見せたにもかかわらず、トレーダーや投資家は、金曜日のヨーロッパセッションの早朝にオプション満期を控えているため、いくらかのボラティリティを予想すべきである。

しかし、市場は新しい取引環境にすぐに適応するため、その影響は短命である可能性がある。

本日のオプション満期についてトレーダーが知るべきこと

デリビットのデータによれば、今日、ビットコインとイーサリアム(ETH)のオプションで50億3000万ドル以上が満期を迎える。ビットコインの満期オプションは、名目価値が43億ドルで、総オープンインタレストは36,970である。

プット・コール比率が1.06であるため、今日の満期を迎えるビットコインオプションの最大痛点は10万8000ドルである。

Expiring Bitcoin Options
満期を迎えるビットコインオプション 出典: Deribit

イーサリアムのオプションについては、今日の満期を迎えるETHオプションの名目価値は7億1235万ドルで、総オープンインタレストは239,926である。

ビットコインと同様に、今日の満期を迎えるイーサリアムオプションもプット・コール比率が1を超えており、デリビットのデータによれば本稿執筆時点で1.11である。一方、最大痛点、つまりストライク価格は2600ドルである。

Expiring Ethereum Options
満期を迎えるイーサリアムオプション 出典: Deribit

注目すべきは、今日の満期を迎えるビットコインとイーサリアムのオプションが先週のものよりも大幅に高いことである。7月4日、BeInCryptoは、満期を迎えるオプションが約36億ドルで、27,384 BTCと237,274 ETHの契約があり、名目価値はそれぞれ29億8000万ドルと6億1000万ドルであると報じた。

しかし、今週の満期を迎えるオプションと先週のものの主な共通点は、どちらもプット・コール比率(PCR)が1を超えていることである。

PCRが1を超えることは、プット(売り)オプションがコール(買い)オプションよりも多く取引されていることを示し、弱気な市場センチメントを示唆している。

ビットコインのPCRが1.06、イーサリアムのPCRが1.11であることは、トレーダー間で売買注文の間でバランスの取れた賭けが行われていることを示唆している。このバランスの取れた見通しは、市場が下落するかどうかを投資家が推測しているか、売りに備えてポートフォリオをヘッジしていることを示している。

高レバレッジ取引活動 – 極端なリスクテイク

Greeks.liveのアナリストは、市場の方向性についてのコンセンサスがほとんどなく、ほとんどの活動がニュースイベントに集中していると指摘している。しかし、彼らはまた、高レバレッジの取引活動と極端なリスクテイクを強調している。

「トレーダーが現在の市場レベルから『自殺的』に見える500倍のレバレッジポジションについて議論している。極端なリスクにもかかわらず新しいポジションが開かれており、興味深いと表現されている。100%のシグナルトレードセットアップの議論は、高い自信を持ちながらも高リスクの戦略を示唆している」とGreeks.liveは投稿で共有した。

注目すべきは、500倍の高レバレッジ取引が利益と損失の両方を増幅することである。一方、ビットコインとイーサリアムはそれぞれの最大痛点を大きく上回って取引されている。

本稿執筆時点で、ビットコインは11万6823ドルで売却され、過去最高値(ATH)を記録した。一方、イーサリアムは過去24時間でほぼ7%上昇し、2970ドルで取引されている。

最大痛点は、暗号資産オプション取引において重要な指標である。これは、ほとんどのオプション契約が無価値で満期を迎える価格レベルを表している。このシナリオは、これらのオプションを保有するトレーダーに最大の財務的損失、または「痛み」を与える。

この概念は市場行動にしばしば影響を与えるため重要である。最大痛点理論によれば、資産の価格はオプションの満期が近づくにつれてこのレベルに向かう傾向がある。

オプションの満期がデリビットで8:00 UTCに近づくにつれて、ビットコインとイーサリアムの価格はこれらのレベルに向かって下落する可能性がある。しかし、これは必ずしもBTCが10万8000ドル、ETHが2600ドルまで下落することを意味するわけではない。

市場は通常、トレーダーが新しい価格環境に適応した後すぐに安定する。今日の高ボリュームの満期により、トレーダーや投資家は同様の結果を期待でき、市場の動向に週末まで影響を与える可能性がある。

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ロックリッジ・オコトはBeInCryptoのジャーナリストで、Coinbase、Binance、Tetherなどの著名な業界企業に焦点を当てている。同氏は、分散型金融(DeFi)、分散型物理インフラネットワーク(DePIN)、リアルワールドアセット(RWA)、GameFi、暗号通貨における規制動向など、幅広いトピックを扱っている。以前はInsideBitcoins、FXStreet、CoinGapeでビットコインやアルトコイン(Arbitrum、Polkadot、ポリゴン(MATIC)など)の市場分析、技術評価を担当。同氏はケニヤッタ大学で分子生物学の学士号を取得し、バークレー校の起業家センターで認定ブロックチェーン・ファンダメンタルズ・プロフェッショナルの資格を取得している。
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