ビットコインは日曜日の深夜、7万4000ドル付近まで急落した。暗号資産市場にさらなる強制売却の波が押し寄せた格好だ。直近の下落は、投資家が今後も下落局面が深まるとの複数の警告に直面する中で発生した。
ビットコインは7万3708ドルまで下落し、8月以来の最安値となった。イーサリアムも2100ドルまで下げた。CoinGlassのデータによれば、24時間で8億5569万ドル相当のロスカット（清算）が発生。14万人以上のトレーダーが清算され、そのうちロングポジションが損失の90.2％を占めた。
清算規模は懸念材料だ。4つの警告サインが、ビットコインの苦境が過度なレバレッジ以上であることを示す。
1. ビットコインは重要なサポートを割り込んだ
ビットコインは、Glassnodeが7万5700ドル付近と推定する、短期保有者の平均取得コストを下回っている。
これにより、直近で購入した多くの投資家が含み損となっている。さらに下落が続けば、投げ売りを促し、市場回復が難しくなる。
2. 機関投資家が資金を引き揚げている
米国の現物型ビットコインETFは、先週だけで12億8000万ドルの純流出を記録。金曜日だけでも4億1190万ドルの資金が引き出され、その内、ブラックロックのIBITからの流出が4億300万ドルと大半を占めている。
これらの流出は、売り圧力がレバレッジ型デリバティブ市場を超えて広がっていることを示している。
3. 買い方がビットコインを支えきれていない
アナリストは、現物買いがほとんど積極性を見せていないと警告する。
直近の反発も、主にレバレッジをかけた先物ポジションに依存していた。日曜日の大量清算で、その支えがいかに脆弱かが明らかとなった。
4. ウォール街と政治リスクが新たな重し
ナスダックは木曜日に5.5％下落した。AI関連銘柄のバリュエーションや規制への懸念が背景にある。
一方、米国中間選挙で民主党が勝利し、暗号資産規制の今後を巡る不透明感も高まった。直近のバイナンスによる60億ドル規模のハッキングも信頼感を損ねている。
ビットコインの下げはどこまで続くのか
足元の見通しは依然として警戒が必要な状況だ。
ビットコインは7万5700ドル、さらには7万7000〜8万ドルの水準を回復できるかが信頼回復のカギとなる。これを回復できなければ、7万ドルラインが一層重要なサポートとなる。
月曜日の米国株式市場の再開と、その後のETFの資金動向が、売りが継続するかどうかを左右しそうだ。
最大の懸念は、ビットコインが複数の圧力に同時に直面する中で、持続的な買い需要がほとんど見られない点にある。
