中国が経営の弱い銀行の整理を静かに進めている。格付け大手フィッチ・レーティングスによると、直近の年間集計で閉鎖した銀行は過去最多の670行に上った。大半は大手銀行に吸収され、銀行数は過去4年で23%減り3139行となった。
銀行不安は一地域にとどまらない。2023年に米シリコンバレー銀行が破綻した際には、ファースト・リパブリック銀行の株価が1日で60%超下落した。一方、ビットコインは最大10%上昇しており、金融不安時に資金の逃避先となる暗号資産への注目が高まっている。
なぜ中国の小規模銀行が消えているのか
閉鎖された銀行の大半は小規模な地方農村銀行であった。フィッチはこれらが中国の金融システムで最も弱い部分と指摘する。
これら銀行の不良債権比率は、フィッチの発表によると、上半期に2.8％に上昇した。全銀行平均は1.5％だった。
貸出金の多くは不動産開発業者や、中国の都市が道路や住宅整備のために利用するオフバランスの企業などに流れた。
経済全体も減速している。第2四半期の成長率は4.3％となり、2022年以来の鈍化となった。新規人民元融資も4月と7月に減少を記録した。
「これほど大規模な再編は過去に例がない」とナショナル・ユニバーシティ・オブ・シンガポールのシニア・ビジティング・リサーチフェロー、ジェイソン・ベッドフォード氏はフィナンシャル・タイムズに語った。
フィッチは連鎖拡大は低リスクと指摘、ただし7月に都市銀行が破綻
フィッチは指摘する。問題が広がる可能性は低い。これらの銀行は地元中心に融資し、他行からの借入額も少ないためだ。
しかし、緊張は農村部だけにとどまっていない。7月には武漢当局が資産約1240億元を有するZバンクを接収した。2019年の包商銀行以来となる措置だった。
「金融市場や預金者の信認に、いかなる動揺も起こしてはならない」とクレジットコンサルタント会社クレジットサイツのアナリスト、カレン・ウー氏は述べた。
ウー氏によると、中国は慎重な対応が求められる。
過去の銀行ショックが市場に与えた影響
過去の銀行ショックは、市場のさまざまな部分に影響を与えた。包商銀行の接収では地方銀行の資金調達コストが上昇し、2022年の河南省の村鎮銀行の預金凍結では街頭抗議も発生した。
ビットコイン（BTC）は、これら4つのうち3つのショック発生後の週に上昇した。本稿執筆時点で8万5340ドル付近で推移している（BeInCryptoデータ）。
今回、暗号資産の世界への直接的な影響は小さい。中国本土は2021年に暗号資産取引を禁止し、銀行も暗号資産取引にはすでに関与できない状況だ。
ただし、再編はまだ終わらない。ムーディーズは「より小規模かつ弱い地域金融機関のリスク対策を当局が進める中で、今後さらに統合が相次ぐ」とみる。
