今週24時間で強制精算されたレバレッジ型暗号資産ポジションは、11億5000万ドルを超えた。ビットコインが一時7万4000ドルを下回る中、約16万8000人のトレーダーが強制ロスカットを経験した。
暗号資産で短期間に稼ごうとする初心者にとって、こうした損失は市場の厳しさを思い起こさせるものだ。
スペイン語圏の暗号資産トレーディングインフルエンサーでありBitunixパートナーのアルバロ・スマートマネー氏は、多くの初心者が誤った期待を持って取引に臨んでいると考えている。
BitunixのUltra Talksシリーズの TOKEN2049において、アルバロ氏は取引の一般的なプロモーションとは異なる助言を示した。
「私がまず伝えるのは、金儲けを忘れろということだ。ここは金を稼ぐための場所ではない。私たちがやっていることに興味を持つべきだ。毎日チャートを眺めることや、金融自体への興味が必要だ。」
同氏の主張は、継続的な利益を求める前に、損失に耐えるスキルを身につける必要があるという点にある。
なぜ多くの初心者は暗号資産で稼げないのか
数値はその難しさを物語る。
国際決済銀行（BIS）の調査は、2015年から2022年にかけて小口のビットコイン投資家の73％から81％が最初の投資で損失を被ったと推計している。
同調査では、ビットコイン価格の上昇局面で新規投資家が参入するものの、多くがその後損失を被ったことも明らかになった。
アルバロ氏も自身の経験からこのパターンを知っている。数年前に取引を始め、2020年の新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミック時に本格的に取り組んだが、初期は口座を失い多額の損失を抱えた。
同氏は今、その経験が取引への理解を変えたと語る。
「『あの人は取引で2万ドル儲けたんだ』と皆言いたがる。しかしそこに至るまでに何千時間費やしたか、過程でいくら損したか、どれほど犠牲を払ったかは見えていない。ただ2万ドルが欲しいと言うが、それ以外はどうなのか。」
これらの損失は自己申告であり、同氏の全体的な取引収益性は第三者による検証が行われていない。
それでも、同氏の主張の核心は明快だ。取引はビジネスのように管理すべきで、負けトレードは運営コスト。長期的にプロセスが機能すれば利益につながるという考え方である。
なぜ取引戦略を増やしても結果につながらないのか
「次こそ儲かる戦略やトレード講座が見つかる」と信じるのも一般的な誤解だ。
2020年のブラジル株式先物トレーダー調査によれば、300日以上デイトレードを続けた個人の97％が損失を出していた。
この調査は伝統的な先物市場を対象としたが、単純に取引時間を増やしても収益性改善にはつながらないことが示された。
アルバロ氏は、技術的知識だけでは間違った判断や非現実的な期待を克服できないと指摘する。
「皆、次のグルや魔法のような戦略を探して外を見ている。そしてそれに金を払う意思がある。それがうまく機能しないことを私は知っているので、なおさら残念に思う。」
同氏は市場流動性や構造を分析し取引チャンスを探る「スマートマネーコンセプト」を教えている。
とはいえ、実際の市場下で一貫して応用できなければ、これらの概念も無意味だと考えている。
この違いは、レバレッジを利用する場合に特に重要になる。2月には、欧州の規制当局ESMAが、暗号資産関連を含む人気の高まるレバレッジ型永久契約のリスクについて警告している。
レバレッジは小さな値動きでも大きな損失につながり、初心者にとってはミスが許されない状況になりやすい。
暗号資産トレーダーが最初に注力すべきことは何か
アルバロ氏は、短期的な利益目標を段階的な学びに置き換えるよう勧めている。
同氏は、チャートの理解や概念の実践、経験の積み重ねを優先し、期待値を高める前に十分な時間を費やすべきだと述べる。
「結果ではなく、過程に集中せよ。過程に注目すべきだ。過程とは何か。それは主に市場への滞在時間だ。もう一つ伝えるのは、学ぶには実際に取引をせよということ。泳ぎ方を学ぶには、実際に泳ぐしかないのと同じだ。」
初心者に求められるのは、まずは大きな資金を投入せずに戦略を検証し、損失を抑えながら、個別トレードが成功・失敗した理由を確認することだ。デモ口座を活用すれば、実際のお金を使わずに早期の経験を積むことができる。
また、経験だけで利益が保証されるわけではない。デイトレーダーに関する調査によると、手法の改善がない場合、継続的な参加は損失を拡大させるだけとなる。
アルバロ氏はまた、トレードは生活を豊かにする手段であるべきで、経済的困難から逃れるための無謀な試みに陥るべきではないと考えている。
同氏の最終的なメッセージは、並外れた利益を強調しがちな業界の中では異例の慎重な内容だ。
「まずは生き残り、何かを学ぶこと。その後、やがて利益を得られるかもしれない」
同氏は、すべて正しく行っても、トレードが誰にとっても必ずしも利益を生む職業にはならないと認めている。
