暗号資産取引所、200億ドル市場の清算で責任の押し付け合い

トランプ米大統領が中国からの輸入品に100%の関税を発表したことで、10月10日に世界市場が急落し、株式やデジタル資産にパニックが広がった。

数分以内に、強制清算の連鎖が暗号資産トレーダーのポジションから約200億ドルを消し去った。

システムの不具合か市場操作か

この混乱は主要な中央集権型取引所に急速に広がった。バイナンスや他のプラットフォームのユーザーは、ダッシュボードのフリーズ、ストップロスの失敗、フラッシュクラッシュで一時的に複数のトークンがゼロに近づいたと報告した。

この混乱はトレーディングコミュニティ全体に不満を引き起こした。多くのトレーダーは、暗号資産取引所のシステムが故障したのか、それとも市場操作が行われたのかを疑問視した。

これを受けて、Crypto.comのクリス・マルザレクCEOは、市場の暴落中に最も多くの清算が発生した取引所の独立したレビューを求めた。同氏は、ユーザーの資金が一夜にして消えたと述べ、規制当局がそれを保護するために行動すべきだと訴えた。

一方、OKXのスター・シューCEOは、バイナンスを市場の状況の間接的な原因として非難した。

同氏によれば、取引所がトークン価格を膨らませ、複数の関連する身元を使用し、ブームキャンペーンを通じてユーザーのセンチメントを利用することで、信頼が損なわれ、最終的には自滅するという。

シュー氏のコメントは、過去の論争、特にFTXの2022年の崩壊をも想起させた。特に、破綻した取引所はバイナンスを公の声明と急速なサポートの撤退で自らの崩壊を加速させたと非難していた。

「FTXを倒した『一撃』は競争相手を排除することに成功したかもしれないが、その後に続いたのは市場シェアの拡大ではなく、業界全体のシステム的な崩壊と、さらに劇的な『命』の連鎖だった。その連鎖反応の中で、真の勝者はいなかった」とシュー氏は述べた。

市場崩壊時にバイナンスは標的にされたのか

一方、暗号資産のKOLであるWu Blockchainは、この暴落がバイナンスの統合アカウントシステムの脆弱性によって引き起こされた可能性があると主張した。

このシステムは、ユーザーがUSDE、wBETH、BnSOLなどの異なる資産をレバレッジ取引の担保として投稿することを可能にする。これらの資産がペッグを失うと、証拠金要件が急速に増加し、自動清算の連鎖を引き起こす。

そのため、担保価値が急落した際—USDEが0.65ドル、wBETHが0.20ドル、BnSOLが0.13ドルに—暗号資産取引所の多くのトレーダーは、ヘッジ戦略にもかかわらずポジションを失った。

さらに、アルゴリズムボットが売り注文を各取引所で実行し、ボラティリティを増幅させたと付け加えた。

この一連の失敗は、特に極端なストレスの時期における取引所の透明性と流動性の慣行に対する長年の懸念を再燃させた。

「攻撃が計画的であったことを示すもう一つの証拠は、そのタイミングだ。バイナンスのオラクル価格調整の発表と実際の実施の間に正確に発生した。発表は10月6日に行われ、変更は10月14日に予定されており、攻撃者に明確な機会の窓を提供した」とWu Blockchainは報告した。

昨日、BeInCryptoも、市場の暴落中に取引や資産の引き出し、ストップロスの発動ができなかったユーザーからの数百のツイートを指摘した。

これらの問題の中で、バイナンスは影響を受けたユーザーに謝罪し、補償を約束した。

声明の中で、バイナンス共同創設者のYi Heは、「異常な市場の混乱とユーザーの急増」が通常の運営を妨げたと非難した。

同氏は、技術的損失を被ったことを証明できるユーザーに対して個別のレビューを約束した。しかし、未実現の利益や価格による損失は補償の対象外であると明言した。

「バイナンスがバイナンスである理由は、問題から逃げないことだ。私たちが不足しているときは、責任を取る—言い訳や正当化はない。私たちはすべてのユーザーに最善を尽くしてサービスを提供することを約束し、私たちが責任を持つものを管理する」と同氏は付け加えた。