デジタル資産投資商品は先週、インフレデータの緩和を受けて米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの可能性に対する楽観が高まり、921億ドルの暗号資産流入を記録した。投資家は最近の経済指標を金融政策の緩和の兆しと解釈した。
強力な流入と重要な米国経済決定への期待が、暗号資産の競技場を変えつつある。リスク志向、地域のダイナミクス、マクロシグナルへの投資家の反応がデジタル資産市場を進化させ続けている。
Sponsoredマクロ経済のシグナルが暗号資産流入を促進
デジタル資産市場における投資家のセンチメントは、最近のマクロ経済ニュースにより改善した。予想を下回る米国消費者物価指数（CPI）の数値が、FRBの利下げの可能性を高めた。次回会合での25ベーシスポイントの利下げの期待は97%近くに達している。
先週、米国の流入は843億ドルで暗号資産投資商品に向けられた。ドイツは502億ドルの流入で続き、スイスは主に資産提供者の移転による359億ドルの流出を経験したが、直接の売却ではなかった。
デジタル資産ファンドフロー週間レポートは、週のグローバルETP取引量が390億ドルで、2024年の年初来平均を大きく上回ったことを強調した。米国の参加者は特にインフレデータとFRBの政策指針の関係に敏感であるようだ。
今後の米国経済イベント、FRB公開市場委員会（FOMC）の決定やFRB議長ジェローム・パウエルの記者会見が注視されている。
この高まる楽観がデジタル資産商品の顕著な週間流入を促した。アナリストは、市場がマクロ経済指標の変化に対して非常に敏感であることを指摘している。
地域と資産クラスの分岐、流入加速
米国の投資家が流入を主導したが、ドイツの502億ドルの急増は、ヨーロッパが規制されたデジタル資産商品に焦点を当てていることを反映している。対照的に、スイスの359億ドルの流出は、提供者の移転によるもので、純売却ではなかった。
これらの違いは、地域の要因、規制のシグナル、機関の活動が暗号資産市場にどのように影響を与えるかを示している。
一方、ビットコインはすべてのデジタル資産をリードし、931億ドルの暗号資産流入を集め、FRBの利下げシグナルが始まって以来、総流入を940億ドルに引き上げた。年初来のすべてのデジタル資産の流入は3020億ドルに達したが、昨年の4160億ドルの記録にはまだ及ばない。
逆に、イーサリアムは5週間ぶりに初めての流出を記録し、169億ドル減少した。それにもかかわらず、2倍レバレッジのイーサリアムETPへの需要は強く、洗練されたトレーダーが価格の底値やソラナやXRPの新しいETFの立ち上げの可能性を見越して積極的にポジションを取っていることを示している。
ソラナとXRPへの流入は、米国のETF承認を待つ投資家によって減速し、非ビットコイン資産に対する信頼度の違いを示している。世界のETP取引量の急増は、小売および機関投資家の参加と確信の強化を示唆している。
強力な流入にもかかわらず、年初来の合計は昨年の高水準を下回っている。この傾向により、現在の勢いが持続するかどうかを疑問視する専門家もいる。それでも、インフレと労働市場データが支配する中、暗号資産がリスクセンチメントの指標としての役割を果たしていることは明らかである。
