米国の規制当局は9月30日、暗号資産を保有する200社超の企業について、インサイダー取引の疑いで調査していることが明らかになった。証券取引委員会(SEC)と金融業規制機構(FINRA)は、企業の発表前に異常な取引量の増加と株価の急騰を確認している。暗号資産を巡る情報管理の実態が問われる事態となっている。
規制の一斉調査
最近の報道によれば、連邦規制当局は、暗号資産の購入を企業戦略の中核に据えた200以上の企業をインサイダー取引の疑いで精査しているという。
具体的な企業名は明らかにされていないが、ニュースは多くの企業が積極的なマイクロストラテジーに触発された暗号資産の蓄積戦略を採用する中で浮上した。SECは、公開発表直前に顕著な取引量と株価の急騰を観察した後、これらの調査を開始したとされる。
Sponsoredこれに関連して、規制当局は企業に対し、特に規制フェアディスクロージャー違反を警告した。この規則は、特定の投資家に非公開情報を選択的に共有し、それを取引に利用することを禁じている。
企業が大規模な暗号資産購入を非公開で資金調達する際、外部投資家に秘密保持契約を結ばせる。しかし、公開発表直前に株価が急騰することは、この機密性が破られたことを示唆している。
企業向け暗号資産戦略ガイド
CoinGeckoのデータによれば、現在108社がビットコインを保有している。しかし、これらの企業の資産はビットコインを超えて、最近ではイーサリアム、ソラナ、ライトコインなどのアルトコインにまで拡大している。
多くの企業は「フライホイール」戦略を用いて、債務や株式を通じて資金を非公開で調達し、大規模な暗号資産購入を行っている。これらの資金調達と購入計画は非常に機密性が高く非公開であり、早期の情報漏洩は大きな取引優位性を提供する。
フライホイールモデルは、しばしば転換社債のような安価な債務を通じて資金を調達し、大量の暗号資産を購入する。このことが企業の株価を押し上げる。投資家は株式を暗号資産の価値上昇に賭ける拡大手段と見なすためである。
この高い株価は、次の暗号資産購入のための資金調達を可能にし、高レバレッジのフィードバックループを生み出す。資金調達や購入の差し迫った情報漏洩は、この敏感なメカニズムに即座に影響を与える。
