暗号資産市場は、ビットコインとイーサリアムのオプションが30億ドル以上の規模で本日満期を迎えるため、大きな動静に備えている。
大規模な契約と最大損失ポイントが特定されている中、これらの満期オプションが市場のボラティリティにどのように影響するか。
暗号資産市場、30億ドルのオプション期限到来に備える
Deribitのデータによると、約26億5000万ドルのビットコインオプションが本日満期を迎える。これらのオプションの最大損失ポイントは9万4000ドルで、プット・コール比率は1.05である。
この満期には2万5925件の契約が含まれており、先週の2万6949件の契約よりわずかに少ない。
イーサリアムも16万4591件の契約が満期を迎える。先週の18万4296件のオープンインタレストより少ない。これらの満期契約の名目価値は3億6406万ドルである。最大損失ポイントは1850ドルで、プット・コール比率は1.43である。
ビットコインとイーサリアムの売却が購入を上回っているため、Greeks.liveのアナリストは市場のセンチメントが主に弱気であると指摘している。
「グループは弱気に傾いており、トレーダーは下落の可能性に備えている」とGreeks.liveは書いた。
ビットコインに関しては、最大損失レベルが現在の価格10万2570ドルを大きく下回っているため、このセンチメントがより顕著である。最大損失理論に基づくと、オプションが満期に近づくにつれて価格はこれらのストライク価格に引き寄せられる傾向がある。
これに基づき、Greeks.liveのアナリストは、一部のトレーダーがビットコインの9万3000ドルから9万9000ドルの価格レベルを注視していると指摘している。また、BTCが10万ドルの節目を超えることに対する熱意の欠如も指摘している。
「市場は退屈な動きとされ、トレーダーは時間の経過による価値減少を利用しつつ、下落のリスクを維持しようとしている」とアナリストは付け加えた。
ポジション、弱気に偏る：最大苦痛価格下
一方、ビットコインとイーサリアムのプット・コール比率が1を超えているため、プットオプション（弱気の賭け）がコールオプション（強気の賭け）より多い。より多くのトレーダーが価格が下がると予想している。
上記の画像のヒストグラムがこれを確認している。BTCのオープンインタレストチャートは、現在のBTC価格10万2570ドルを下回るストライク価格にオプション契約が集中していることを示している。特に9万3000ドルから10万ドルの価格帯である。
この低いストライクでのオプション契約の集中は、トレーダーが価格下落の可能性に備えていることを示しており、したがって弱気の偏りがある。
これは、ビットコインの上昇の可能性を脅かすボラティリティのある週末が予想される中でのこと。BeInCryptoが報じたように、中国と米国の使節がスイスで貿易交渉を行う予定である。
しかし、関税交渉の崩壊のリスクが懸念されている。この会合は、トランプ大統領が中国からの輸入品に対する関税を145%に引き上げた以来の初の公式貿易交渉となる。
しかし、スコット・ベッセント財務長官は、米国がデカップリングを目指していないと述べた。一方、木曜日の発表で、中国大使館は中国に対する圧力や強制を許さないと述べた。
中国は正当な利益を守り、国際的な公平と正義を維持することを約束している。一般的な感情として、北京は米国の意図に深い懐疑心を抱いている。
「いかなる対話や交渉においても、米国が誤った一方的な関税措置を是正しない場合、それは誠意の欠如を示し、相互信頼をさらに損なうことになる。言葉と行動が一致しない、あるいは交渉を強制や脅迫の隠れ蓑として利用しようとする試みは、中国には通用しない」と中国大使館は述べた。
会合を前に具体的な譲歩を示す側がいないため、暗号資産トレーダーはサミットが再び外交的な行き詰まりに終わることを恐れている。
このような状況の中で、エスカレーションの兆しがあれば、ボラティリティの触媒として作用し、ビットコインの上昇の可能性を妨げる可能性がある。一方、会合での前向きな展開があれば、トランプが英国との大きな取引を発表した際のように、ビットコインに追い風をもたらす可能性がある。
「ドナルド・トランプ氏が英国との大規模な新貿易協定を発表した。これは世界的な関税導入以来初めてのことだ。市場は爆発的に動いている。ビットコインは2月以来初めて10万ドルを超えた」とあるユーザーがX（Twitter）で観察した。
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