ブラックロック、フィデリティ、JPモルガンなどの金融大手が先陣を切る中、現物資産（RWA）のトークン化への関心が急増している。
このトレンドは金融業界における重要な変化を示唆しており、資本市場における効率性とアクセシビリティを高めるためにブロックチェーン技術の採用が拡大していることを示している。
ブラックロック、フィデリティ、JPモルガンが現実世界の資産をトークン化
フィデリティ・インターナショナルは最近、JPモルガンのトークン化ネットワークへの参加を発表し、重要なマイルストーンとなった。開高のアナリストによれば、この動きはフィデリティをトークン化分野の他の主要プレーヤーと並べるものである。この提携は、ブロックチェーンを実世界のアプリケーションに活用することへの関心が高まっていることを浮き彫りにしている。
Sponsoredトークン化された流動性ファンドであるブラックロックのBUIDLは、この傾向を例証している。3月に設立されたBUIDLは4億6,000万ドル以上を集め、Maple Financeのようないくつかの暗号資産ネイティブ企業を上回っている。Mapleは2022年の暗号資産融資の破綻から回復したにもかかわらず、同社のキャッシュマネジメントファンドは約1600万ドルの資産で遅れをとっており、BUIDLの成功を際立たせている。
「3月のローンチ以来、ブラックロックのBUIDLは、短期現金商品に焦点を当てたMaple Financeのキャッシュマネジメントファンドを含むいくつかの暗号資産ネイティブ企業を上回っている」とKaikoアナリストは書いている。
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ブロックチェーン技術の魅力は、資本市場を変革する可能性にある。ウィズダムツリーの事業開発責任者であるマレディス・ハノン氏はこの点を強調し、ブロックチェーンはインフラ上の課題に対処し、新たな投資機会を解き放つことができると指摘する。ワークフローを合理化し、決済時間を改善する技術の能力は特に説得力がある。
この変革の中心となるのがスマート・コントラクトであり、これは仲介者を介さずに事前に定義された条件を実行することで取引を自動化する。これらの自己実行型契約は、ブロックチェーン上にアクションを記録することで、透明性と効率性を確保する。例えば、証券貸付では、スマートコントラクトは業務を自動化し、ミスを減らし、標準化されたIDクレデンシャルを作成することができる。
「スマート・コントラクトは、今日の伝統的な金融市場では多段階または手作業となっている多くの取引を合理化し、システム化する機会を提供する。スマートコントラクトは、金融会社間でIDや認証情報を共有し、カウンターパーティーのリスクを排除したり、投資家が特定のプライベート・エクイティ・ファンドを保有できるかどうかを場所や投資家ステータスに基づいて検証したりするために使用できます」とハノンは書いている。
アバランチ・スプルース・サブネットにおけるシティ、ウェリントン、DTCCデジタル・アセットのようなコラボレーションは、スマート・コントラクトの実用的なアプリケーションを示している。これらのイニシアチブは、トークン化がいかに業務効率を高め、カウンターパーティ・リスクを低減できるかを示している。
しかし、デジタル・インフラへの移行には課題が伴う。法的な考慮事項、アイデンティティの基準、データのプライバシーについては、規制当局と協力して慎重に評価する必要がある。金融サービス業界は、セキュリティとコンプライアンスを確保しながら、より広範なトークン化をサポートするアイデンティティ・インフラを構築するために協力しなければなりません。