上場投資信託発行会社のディファイアンスETFは15日、マイクロストラテジー初のレバレッジ型単一銘柄ETFであるMSTXのローンチを発表した。これは米国証券取引委員会（SEC）の承認を受けてのもの。
MSTXは、MicroStrategyの株式に1日あたり175%のロングエクスポージャーを提供するよう設計されており、投資家はビットコインのボラティリティと密接に連動する同社の業績へのアクセスを拡大することができます。
MicroStrategyのビットコイン戦略がETFの関心を高める
MicroStrategyはバージニア州に拠点を置くソフトウェア会社で、積極的なビットコイン買収戦略で有名です。2024年第2四半期現在、同社は22万6,500BTCを保有しており、ビットコインを保有する公開企業としては最大となっている。同社の株式は事実上ビットコインの代理となっており、デジタル資産を直接保有することなく、レバレッジを効かせたエクスポージャーを求める投資家を惹きつけている。
MSTXは、ポートフォリオを積極的に管理する洗練された投資家をターゲットにしている。MSTXは、MicroStrategyの株式の日々のパフォーマンスを増幅させることで、大きな利益を得る可能性を提供します。
ディファイアンスETFのシルビア・ジャブロンスキー最高経営責任者（CEO）は、「MicroStrategyがビットコインに比べて本質的に高いベータであることを考えると、MSTXは、投資家がETFのラッパー内でビットコイン市場へのレバレッジ・エクスポージャーを最大化するユニークな機会を提供する」と述べた。
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MSTXのようなレバレッジETFは、原資産の日々のリターンを倍増させることを目的としている。例えば、マイクロストラテジーの株価が1日に5％上昇した場合、1.75倍のレバレッジETFは8.75％の上昇を目標とする。
しかし、レバレッジの再計算は毎日行われる。このような仕組みは、複利効果のためにリターンが長期にわたって変動する可能性があることを意味する。さらに、この日次リセットは、投資家が長期的に期待するパフォーマンスとは異なるパフォーマンスをもたらす可能性がある。
したがって、ディファイアンスは、MSTXが、これらのリスクを十分に理解し、投資を注意深く監視する用意のある経験豊富な投資家に最も適していることを強調している。
市場アナリストは、MSTXがニッチ市場にアピールする可能性を認め、慎重に歓迎している。ブルームバーグ・インテリジェンスのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、MSTXは市場で最もボラティリティの高いETFの一つであり、パフォーマンス指標はS&P500ETF（SPY）の13倍に相当すると評している。
同氏はまた、タトルとREXファイナンシャル（T-Rex）が同様のETFを発売する計画について、「ディファイアンスがタトルに先んじた」と指摘した。T-Rexは6月初め、T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETFをSECに申請した。このファンドは、MicroStrategyの日々のパフォーマンスを2倍にしようとするものだ。
MicroStrategyの株価は、同社が2020年8月にビットコインの定期購入を開始して以来、目覚ましい成長を遂げている。当初14ドル前後で取引されていたMSTRは、2021年2月までに急速に100ドルの大台を超え、わずか6ヶ月で605%という驚異的な上昇を示しました。
20:00 ETの時間外取引で、MSTRの価格は131.93ドルである。この数字は、過去24時間で1.2％の上昇、今年累計で92.49％の上昇を表している。
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