ビットコイン半減期カウントダウン：ビットコイン半減のカウントダウン：主要業界リーダーによる今後の出来事についての洞察

私の研究では、サンプル数が少ないことと、現在では需要のアンカーとしてETFがあることから、過去の先例に基づく予測はここではあまり役に立たないかもしれないと示唆している。

しかし、半減期後のビットコイン価格の反応が依然としてポジティブでないとは言い切れない。私たちは、これらのETF商品を通じて展開されるのを待っている資本がまだたくさんあり、マクロ環境は良好であると思われ、センチメントが高いため、テクニカル的な設定はまだポジティブである可能性があると信じています。

私たちの見解では、半減期後の採掘業者の経済は、おっしゃるとおり、利幅が縮小し、ビットコインに保持できる余剰利益が少なくなるため、採掘業者に対する売り圧力が高まる可能性があります。しかし、これが直ちに市場に影響を与えるとは限らない。ビットコインの発行率が低下すると、マイナーが販売できるビットコインの絶対数も低下する。

長期的には、マージンが薄くなることで、マイ ナーが固定的な運用コストや資金調達コストを賄うために強制 的に売却する割合が増え、一部のマイナーは採算がとれなくな り、不良資産を割安で取得できる資本力のある企業による統 合が進む可能性がある。

しかし、一部のマイナーがオフラインになれば、ネットワーク全体のハッシュレートが低下し、マイニングが容易になる可能性があることに留意してほしい。採掘難易度を下げることで、残りのアクティブなマイナーはコインあたりのコストが下がる可能性がある。これにより、難易度が調整され、マイナーが参加するインセンティブが維持され、ブロックチェーンの安全性が保たれるため、安定した均衡が維持される。

ビットコインの半減期によって供給が減少し、需要が変わらなければ価格の上昇につながる可能性がある。しかし、現在の価格ピークはすでにこの要因を反映している可能性があり、ビットコインETFのスポット承認やFRBの利下げ期待など、より影響力のある要因によってもたらされているため、今回の半減期はこれまでの半減期とは異なる。

4年前、業界のインフラは成熟しておらず、ビットコインと競合する確立された代替暗号通貨は少なかった。

米国株式市場の動向、FRBの利下げ、BTCスポットETFの承認、イーサリアムのDencunアップグレードなどの要因が価格上昇に寄与し、暗号資産市場全体は強気で推移している。

暗号資産に対するメインストリームの理解、受容、採用が進んでいることから、私は市場のさらなる成長について強気だ。

ビットコインETFのスポット取引において、現在の市場は、一般的にリテールよりもリスク選好度の低い機関投資家の比率が高まっている。他の資産クラスと同様に、機関投資家の戦略が半減期後のビットコイン市場を決定する要因になると思います。

我々が注目する重要な指標の一つは、ETFの運用資産残高（AUM）である。また、より多様なビットコイン商品が導入されるにつれ、BTC先物やオプションの建玉がBTC価格の重要な要因となるだろう。ビットコインは真空地帯で生きているわけではなく、その価格は現実のさまざまな変数に影響される。

上述のマクロ経済要因に加え、規制と技術の進歩が暗号資産の価格変動を引き起こす他の2つの顕著な分野です。これらの変化に対応するためのOKXのアプローチは、原点に立ち返り、業界をリードする革新的な技術に焦点を当てると同時に、最新のトレンドをローカライズし、適切なところに適応できるよう、常にアンテナを張り巡らせることです。

推測するのは難しいが、これまで私たちが見てきたのは、半減期前と半減期後の1～2週間の急激な価格上昇であり、その後、強気相場が始まる前の市場調整期間である。典型的なサイクルに対する最大の変化は、BTCスポットETFの導入である。ETFは市場パターンを変化させ、今後の半減期パターンを大きく変化させる可能性が高い。

データが指し示すのは、修正される可能性が高い過熱市場である。しかし、ETFには成長の余地があるため、修正が行われる可能性がある一方で、ETFの採用は増加するはずである。市場の分析に役立つ指標としては、ミームコインの出来高、RSIヒートマップ、高い先物資金調達率などがある。

過去30年間で最も成功したETFであるBTCスポットETFの導入により、暗号資産市場が慣れ親しんでいる典型的な4年周期パターンが完全に変化し、ダイナミクスが変化する可能性が高い。機関投資家の投資が増えれば、これまでにないユニークなパターンが生まれる可能性がある。

価格の上昇を期待するのは妥当だが、再びETFの導入に戻ると、需給曲線が変化している。800BTCしか採掘されないのに1万BTC以上購入された日もあり、半減期はこの需給曲線をさらに変化させるため、価格変動は避けられない。

価格を推測するのは難しいが、半減期後にBTCが10万ドルにタッチしてから再トラックするのを見ることができるだろう。変動要因を考慮することはできない。過去2年間、市場は乱高下してきた。 私たちが見てきたのは市場の回復力であり、バイナンスの最近のSECとの問題はその表れであり、ネガティブなニュースにもかかわらず、市場への重大な影響はほとんどなかった。

実は、採掘コストが上昇するため、今後の調整局面では半減期が基本的にBTC価格を支えることになる。ある時点で価格が下落した場合、採掘業者は採算が合わないという理由で採掘を中止するかもしれない。

最近の急騰にもかかわらず、ここ数年ボラティリティは低下している。この飽和状態は、先物・オプション市場の取引量や建玉残高の大幅な増加に表れており、このプロセスは今後も続く可能性がある。それでも、デジタル資産の市場の厚みが相対的に乏しいため、ボラティリティは法定通貨に比べて高いままであると私は考えている。

現在、注目すべき主なリスクは株式市場であり、TradFiが調整する可能性がある場合、資産の信用格付けに基づく投資会社の正式なアプローチにより、暗号資産からの機関投資家の資金流出が引き起こされる可能性がある。

BTCは3月に8万ドル、2024年に10万ドルに達する可能性があり、半減期まで上昇トレンドが続き、その後は限定的な価格調整が見られる可能性がある。

多くの証券会社がまだ顧客にETF商品へのアクセスを提供していないため、BTC ETFへのさらなる資金流入が予想され、より多くの投資家が証券会社を通じてETFを購入する機会を得るだろう。

ただし、米国経済が危機的状況に陥った場合、BTC価格にネガティブなシナリオが生じる可能性は排除できず、価格が昨年の水準まで下落する可能性がある。暗号資産市場は、平穏な状況や伝統的な金融が成長している状況でも成長する可能性がある。

機関投資家やクジラの多くは長期投資家であるため、ボラティリティや一時的な要因にはあまり注意を払わない。この戦略によれば、BTCには巨大な成長の可能性があるため、少なくとも数年間はレバレッジをかけずにロングポジションを形成するのに良い時期が残っている。

半減期は、ビットコインの中期的な価格上昇につながることが多い。これは驚くべきことではなく、需要と供給の法則は暗号資産に限ったことではなく、半減期はその核心である供給をコントロールすることなのです。この半減期についてより興味深い点は、暗号資産にとって重要な岐路にあるということだ。

デジタル資産への信頼と安全なアクセスが向上するにつれ、個人投資家や機関投資家の需要は着実に増加している。特に米国の機関投資家は、Bitcoin Spot ETFを通じて市場にアクセスできるようになった。

この変化は、暗号資産が成熟してきた証であり、より分散化され、透明性が高く、公平な金融システムという当初の約束が、2009年当時と同様に魅力的であることを示している。

このような需要により、デジタル資産へのアクセスを顧客に提供する方法を模索する銀行や金融機関が増えており、その結果、デジタル資産への投資がより多くの人々にとって身近なものとなっている。暗号資産の価値を受け入れる人が増えれば、市場に参入する投資家も増えるだろう。

より幅広い関心が、規制の強化、統合の促進、業界とその関係者の質の向上、そしてビットコインのような暗号通貨がより広い金融システムに提供する本質的価値の深い受容を後押しする。需要と供給の法則は無視できない。

需要の増大と供給の減少は、ビットコインの価格に影響を与えるだろう。そして、ビットコインがリードするところには、アルトコインも続くだろう。

過去のビットコイン半減期の歴史的データを検証すると、各イベント後に大幅な強気相場が続くパターンが明らかになった。しかし、今回のサイクルでは、機関投資家のビットコイン市場への参入や世界各国の規制環境の変化により、より微妙な値動きが見られる可能性がある。

最近の市場の上昇をみても、今後の半減期や最近のビットコインETFの承認もあり、さらなる成長の可能性が残されている。ビットコインやその他のデジタル資産の最近の急騰は、投資家の熱意と信頼の高まりを示唆している。

もちろん、このようなポジティブな環境であっても、世界の多くの地域でデジタル資産規制がまだ具体化していないことや、不況や金融危機のような他の予測不可能な市場イベントに関する懸念は残っており、これらは常に不確実性を高め、資本市場を混乱させる可能性を秘めている。

年金基金やファミリーオフィスなどの機関投資家はビットコインへのエクスポージャーを高めており、2024年の半減期以降、この資産の需要と価値が大きく変化することが予想される。

これらの投資家の動きは、市場のムードや流動性に深く影響する可能性がある。さらに、こうした機関投資家が関与することで、信頼と安定性が増し、メインストリームからより多くの投資家を引き寄せることになる。この機関投資家マネーの波は、半減期を過ぎても安定的に成長するために必要な後押しとなり、ビットコインの悪名高い変動を平滑化する可能性さえある。

ビットコインの機関投資家への関心の高まりは、機関投資家自身の間だけでなく、機関投資家が市場に関与しているのを見て信頼を得る他の投資家からの基本的な需要を増加させる。この需要の高まりは、半減期による希少性の増加の影響を悪化させ、上昇圧力を加える可能性が高い。

ビットコインの半減期メカニズムは、希少性を強制するためにビットコインのコードに組み込まれており、デジタル形式の金採掘に似ています。 歴史的に、これは価格上昇を牽引してきた（例えば、2012年の半減期後に$12から$1000へ）。

過去のデータは、半減期が新たなビットコインの供給を減少させるパターンを示しており、これは通常、需要が安定しているか増加している場合に価格上昇を促す。しかし、価格変動の大きさやピークに達するタイミングには大きな違いがある。

2024年の半減期後のビットコインの価格動向には、いくつかの独自の要因が影響する可能性がある。

– 機関投資家の参加増加により、ビットコイン価格がより安定する可能性がある。

– 主要市場における新たな規制や政策の変更。

– ブロックチェーン技術、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩、ブロックチェーン技術の進歩。ブロックチェーン技術の進歩、スケーラビリティとセキュリティの向上、またはビットコインをベースとした新たな金融商品やエコシステムの導入。

– インフレ率、通貨安、金利などの世界的な経済状況が投資家の行動に影響を与える可能性がある。

現在の市場は、価格と投資家の熱意という点で歴史的な高水準にある。BTCは以前の高値を上回り、取引所のロング/ショート比率は1.1を上回っている。BTCのコントラクトポジションとファンディングレートも長期にわたって高水準を維持している。

しかし、ウォール街のファンドが支配する全く新しい強気相場に直面しており、過去の強気相場の経験は当てはまらない可能性がある。

ビットコイン市場に参入する機関投資家は、より多くの資本、安定性、認知度をもたらし、価格の長期的な成長を促進する可能性がある。

ビットコインスポットETFの承認とビットコインエコシステムプロジェクトの出現により、価格は2024年の半減期以降、過去の半減期と同様の軌跡をたどる可能性が高い。ただし、マクロ経済の不確実性による反落リスクはある。

2024年の半減期後のビットコイン価格については楽観的で、10万ドルの大台を超えると予想している。この見通しを支える要因としては、ポジティブな規制の進展、ブロックチェーンの採用拡大、新しいプロトコル、利上げ終了の可能性などが挙げられる。半減期そのものが、マイニング報酬の減少によりマイナーが価格を押し上げるインセンティブとなり、ビットコイン価格の将来が有望であることを示唆している。

過去の前例から、ビットコイン価格が1年以内に3～5倍に上昇するシナリオもあり得る。しかし、過去の実績は必ずしも将来の実績を示すものではない。新たな投資家がこのセクターに参入し、本格的な機関投資家が価格ダイナミクスに影響を与える可能性があるため、結果は異なる可能性がある。

最近の市場動向は、半減期イベントをめぐる「噂を買ってニュースを売る」パターンを示唆している。昨年第4四半期以降にポジションを確立した短期投資家は利益確定に傾くかもしれない。史上最高値を更新する可能性があるたびに利益確定売りがエスカレートすることも予想される。

しかし、ビットコインETFへの投資が持続するかどうか、また、「粘着性のあるマネー」と言えるかどうかを予測するのは難しい。

デリバティブ市場は、市場の投機レベルを評価するのに役立つだろう。Coinglassによると、ビットコインの将来の建玉を見ると、1週間前に史上最高の355億ドルに達し、300億ドルを超えている。

オープンインタレストの高さは市場修正の大きさに寄与する。また、市場のレバレッジ・リスクの度合いも示している。一方、オプションのプット／コールレシオの急上昇は、価格反転への恐怖の高まりを示唆している。この強烈な相場上昇は、米国のビットコインETF投資に後押しされたもので、運用資産（AUM）は500億ドルを超えた。

ETF投資家もクジラも、ビットコイン価格が割高と認識すれば重要な供給者となり、パニック買いのシナリオをパニック売りに変える可能性がある。 低金利環境は、経済における法定通貨の流動性が高まる中でビットコインが成長する傾向があるため、ビットコイン投資を後押しする可能性がある。

ビットコイン市場の最近の調整（17％の下落）は、様々な要因に起因している。米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、年末までに3回の利下げを実施するとの見通しを維持しているものの、市場の強気の勢いはまだ完全に再燃していない。

過去の半減期を振り返ると、概ね次のビットコインの強気相場の始まりを示している。強気相場と史上最高値へのパラボリックな上昇は、通常半減期後12～18カ月以内に訪れている。

その主な理由は、ビットコインスポットETFであり、より具体的には、これらのETFが、マイニングブロックの報酬から流通するビットコインの1日の新規発行量の5～15倍に相当する大量のビットコインを毎日取得し続けていることである。

ビットコインの需要は急速に新規供給を上回っており、これはこれまでのサイクルでは見られなかったことです。今度の半減期によってビットコインの新規発行が減少するだけでなく、投資家がビットコインを売却せずに保有し続けているため、現在の流通供給も圧迫されている。4年前の2020年5月の半減期には、流通量の約60％が1年以内に動かなかった。現在、この数字ははるかに高く、約70％となっている。

オンチェーンメトリクスは、昨年8月以降、マイナーの埋蔵量が減少していることを指摘している。このことは、マイナーが来るブロック報酬半減期に備えて、現在の上昇にすでに売り込んでいることを示唆している。スポットETFからの需要が高いため、売り、ドローダウン、プルバックはすべて買われる。

マクロ経済情勢も変化している。前回のブロック報酬半減期に加え、2021年にかつての史上最高値6万9,000ドルへの上昇を促したもう一つの理由は、Covid-19のパンデミックに対応して世界の中央銀行と政府が実施せざるを得なかった緩やかな金融政策、量的緩和、財政刺激策であったことは間違いない。

その後、インフレ率が過去数十年にない水準まで上昇したため、中央銀行はここ数年、金融条件を引き締めてきた。インフレ率が目標レベルまで低下していることから、金融情勢が再び緩み始め、ビットコインETFによる新たなレールが敷かれることで、流動性の増加が暗号資産に流入する可能性がある。

全体として、私は半減期に至るまで、そして半減期後もビットコインに対して強気である。価格予測や強気相場がどこでピークを迎えるかは誰にも分かりませんが、今年か来年中に6桁のビットコインが登場する可能性は十分にあると思います。ビットコインの投資家や保有者になるにはエキサイティングな時期だ。

歴史的に、これまでの半減期イベントは、新規供給の減少と需要の持続または増加が一致したため、大幅な価格上昇と関連していた。しかし、ビットコインの半減期が価格に与える影響について、今回はこれまでの出来事とは異なる。

発生した問題は、半減期が発生すると、上昇期待の充足により価格が下落する傾向があり、その後、市場がより良いホットスポットを欠いているため、疲労の期間が続くことであった。現在のビットコイン市場の主な影響要因は半減期だけではない。

半減期に関する市場の熱狂は以前と比べて著しく低下している。SFCを通じたETFの承認、主流の機関投資家の参加、アセットアロケーションの選択肢としてビットコインがより広まったことなど、より重要な要因がある。

そのため、今回の半減期前後の相場状況は、以前と同じようなインパクトは生まれないと予想される。

今回の半減期では、総供給量の新規発行率が1.8%から0.9%に減少するだけであり、機関投資家は市場に大きな資本と信用を注入する可能性がある。機関投資家は長期的な見通しを持って投資することが多く、市場の低迷期にはより忍耐力を発揮する。

機関投資家の需要が増えれば、市場の正常化、安定化につながる可能性がある。暗号通貨に関する政府政策の変化は、投資家心理、導入率、市場全体の安定性に影響を与える可能性があるため、規制の変化は大きな影響力を持つ。

ビットコインETFのスポットがより利用しやすくなり、ビットコインやイーサリアムのような他の暗号通貨について、新たな地域が独自のETFを導入することが期待される。

ビットコイン価格は通常、半減期イベント後に上昇する。しかし、最近のビットコインETFの導入は画期的だ。これらのETFは、以前とは異なり、米国の機関投資家がビットコインに直接投資する方法を提供する。

この資金の一部は他の暗号通貨に流れるかもしれないが、それでもビットコインETFは機関投資家にとってビットコインへの投資をより簡単かつ効率的にし、長期的にはビットコインの価格を押し上げる可能性がある。

個人的な意見ではあるが、暗号通貨業界では市場心理が確かに高揚しており、それは恐怖指数を通じて観察することができる。しかし、ビットコイン（BTC）のグーグル検索指数を調べると、現在のデータは、2021年と2017年の強気相場のピークと比較して、それほど高い値を示していない。

これら2つの指標は、一般ユーザーのセンチメントを測る上で非常に有効である。一方、専門機関の視点は、オプション市場での取引行動を観察することで見分けることができる。

BloFin Academyが実施した調査によると、機関投資家の間で投資ポートフォリオにビットコイン（BTC）を割り当てる需要が高まっており、2024年にはBTC市場に700億ドルから1000億ドルの資金が流入すると予想されている。このような資本の流入により、BTCの価格はさらに上昇すると予想されている。

BTCについては、今のところ、この流れを断ち切るような大きなリスクはないと見ている。BTC価格は今年半ばまでに8万ドル、1年以内に10万ドルを突破すると思う。一方では、FRBが今後12ヶ月の間に2-3回の利下げを行い、流動性がもたらされることで、米国の株式市場や暗号資産市場への参入を通じて、BTC価格がより強固な支持を受けることになるだろう。

同時に、暗号資産関連商品の完全な監督により、BTCとETHのETPがより多く上場されるため、BTCにより多くの資金が集まることになる。さらに、マクロ資産配分としてのBTCへの需要や、暗号通貨の幅広い応用シナリオ（RWAなど）への需要が、BTCの価格をさらに上昇させるだろう。

現在の市場レバレッジ倍率（ステーブルコインと時価総額のみを考慮）は約18倍である。完全な強気相場では、このレバレッジ倍率は20倍を超え、BTC価格を100,000ドル以上に押し上げるだろう。

今度のビットコイン半減期は、暗号通貨の世界では重要な節目であり、4年に一度、歴史が示すように、市場に大きな影響を与える。基本的な経済原則によると、需要が一定または増加する一方で供給が減少する場合、少なくとも短期間は資産価格が上昇する傾向がある。

これまでの半減期は、大幅な価格高騰につながった。例えば、2020年5月の前回の半減期後、ビットコインの価格は1年足らずで9,000ドル以下から約6万ドルに急騰した。過去の実績が将来の結果を保証するものではないが、この歴史的傾向は注目に値する。

今回のサイクルでは、スポットETFの承認後、機関投資家の間で大きな需要があったため、BTCは半減期前にすでに前サイクルのATHを上回っている。

ポジティブなセンチメントは市場全体の信頼感を高める。半減期に関する報道や議論は、個人投資家と機関投資家の両方から注目を集める傾向がある。このような意識の高まりは、市場のダイナミクスに影響を与える可能性があります。半減期後にビットコイン価格が急上昇すれば、投資家の関心はビットコインからまだ成長していないアルトコインに移るかもしれない。

また、BTC投資家の中にはBTCを売却して利益を上げ、その一部をアルトコインに振り向ける人も出てくるかもしれない。そうなると、BTCが安定した価格を維持する一方で、アルトコインが積極的に成長し、優位性を失う時期が訪れるかもしれない。この効果は「アルトシーズン」と呼ばれる。