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ビットコイン供給ショックを説明する3つの理論

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ヘッドライン

  • Marc van der Chijs氏は、ETFの資金流入と今後の半減イベントにより、ビットコイン価格が大幅に上昇すると予測している。
  • アンドリュー・カンは、ビットコインへの世界的な富の流れが過小評価されていることを強調し、長期的な高い需要を見込んでいる。
  • リック・エデルマンは、機関投資家の関心により、2025年までにファイナンシャル・アドバイザーから1500億ドル以上の投資が行われると予測している。
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最近のビットコインの動きが暗号通貨投資家とアナリストの関心を集めている。米国内でビットコインETF(上場投資信託)のスポット需要が顕著に急増していることと、間近に迫った半減イベント後に新たに流通するBTCの割合が減少すると予想されることが相まって、暗号通貨市場を根本的に変革しかねない大幅な供給ショックが引き起こされる構えだ。

このような憶測が過熱する中、専門家たちはビットコイン価格の将来と世界経済への影響を洞察する説得力のある理論を披露している。

理論1:ビットコインETFの流入が需要を促進する

暗号通貨市場に鋭い目を持つオランダの起業家であり世界的な投資家であるマルク・ヴァン・デル・チイス氏は、ETFの最近の動向とビットコイン半減イベントの予想される影響に照らして、ビットコインについて洞察に満ちた分析を行った。同氏の考察は、市場の需要、供給の制約、ビットコインの潜在的な価格の軌跡を詳細に示している。

同氏は、ビットコインETFの資金流入が暗号通貨価格に与える影響の大きさを強調した。同氏は、こうした資金流入と日々の価格上昇との間に直接的な相関関係があることを指摘し、ビットコイン価格の2%上昇をETF関連の需要に起因するとした。これは特に、発表された資金流入が先取りして価格を押し上げる傾向がある、米国での市場前決済期間中に顕著である。

Bitcoin Price Performance
ビットコイン価格のパフォーマンス|出典:トレーディングビュー

ヴァン・デル・チイス氏の分析の興味深い側面の1つは、”市場の非効率性 “の特定である。この非効率性は、ETFの流入発表後の価格上昇が予測可能であることから生じる。同氏は、このパターンを取引することで利益が得られる可能性を認め、ETFがビットコインに与える影響を強調した。

Van der Chijs氏はさらに、ETFの流入によって悪化する需給の不均衡について掘り下げた。同氏は、ETFからの需要が、新たに創出されるビットコインの供給を大幅に上回っていると指摘した。そのため、売り手がより高い価格を求めて我慢することで、価格が上昇を余儀なくされる状況が生まれている。

この不均衡は、ビットコインの採掘報酬の半減が予定されていることから、さらに強まることが予想される。1日の新規ビットコイン供給量は半減し、供給ショックはさらに増幅する。

「私たちは未知の領域にいると思いますが、今後数週間、1取引日あたり平均1,000ドル上昇する可能性は非常に高いと思います。つまり、ブラックスワンのような出来事がない限り、半値戻しの前に史上最高値を更新し、今後2~3ヶ月で10万ドルに達する可能性がある」とヴァン・デル・チイス氏は説明する。

理論2:過小評価された世界の富の流れ

Mechanism Capitalの共同設立者であるアンドリュー・カン氏は、ビットコインの潜在的成長についてより広い視点を提供した。同氏は、過小評価されている世界の富の規模と暗号通貨への流入を強調した。Kang氏の分析によれば、長期的なビットコインの需要は、世界中の膨大な所得と富の集合体によって牽引されると推定している。

カン氏は、米国の平均世帯収入を出発点として、世界の総所得を推定した。同氏は、全世界で52兆ドルという驚異的な潜在的投資力を示唆した。この数字は、多くの投資家が現在認識している以上に、暗号通貨に流入する可能性のある膨大な資金の貯蔵庫であることを強調している。

世界の所得の年間1%をビットコインに割り当てるという控えめな見積もりでも、BTCの購買力は年間約520億ドル、1日あたり1億5000万ドルになる。この見積もりは、熱狂的なファンや機関投資家がコミットする可能性の高い配分を考慮していない。

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Percentage Distribution of Household Income
世帯収入の割合分布|出典:スタティスタ

カン氏はまた、ビットコインETFが市場にもたらす変革効果についても触れた。これらのETFが承認される以前から、ビットコインには一貫した需要があり、それが1兆ドル規模の資産としての上昇に寄与していた。ETFの導入により、この需要はさらに高まると予想される。特に、1日の資金流入額が当初の予想を上回っており、1日の投資額がさらに大きくなる可能性を示唆している。

「今回のETFローンチは、CME先物やコインベースのIPOなど、これまでのイベントとは比較にならないと私は考えています。4万ドルを下回ることはありません。2月には5万ドルから6万ドル、3月には史上最高値を更新するでしょう」とカン氏は語った。

理論3:長期的な機関投資家の流入

Digital Assets Council of Financial Professionalsの創設者であるリック・エデルマン氏は、機関投資家や個人アドバイザーによるビットコインへの投資、特にETFを通じた投資の流入について、前向きな視点を示した。彼の主張は、デジタル資産の役割に焦点を当て、ファイナンシャル・アドバイザーの大きな変化を予測することに基づいている。

エデルマン氏は、全体で約8兆ドルの資産を運用する独立系ファイナンシャル・アドバイザーが、ポートフォリオの一部をビットコインETFに配分することに関心を高めていることを強調した。この変化は、投資ポートフォリオを多様化し、リターンを向上させるデジタル資産の可能性が広く受け入れられ、認識されていることを示している。

Edelmanは、Digital Assets Council of Financial ProfessionalsとBitwiseによる業界調査を引用し、アドバイザーの4分の3がビットコインETFへの配分に前向きであると指摘した。アドバイザーの間でこのようなコンセンサスが得られているのは、デジタル資産特有のボラティリティや、デジタル資産を管理する規制の枠組みが未整備であるにもかかわらず、デジタル資産の安定性と将来の成長に対する信頼が高まっていることを反映している。

調査に基づく単純計算で、エデルマンは2025年末までにデジタル資産への流入総額が1500億ドルを超えると予測した。この数字は、独立系アドバイザーの77%が運用資産の2.5%を平均的に割り当てたものである。

このような多額の資金流入は、暗号通貨市場が投資ポートフォリオの主力であることを証明し、ビットコインの価格と流動性を大幅に押し上げる可能性がある。

「私は、2025年末までに、2年間で1500億ドル以上の資金流入があると予想しています。今はまだ50億ドルです」とエデルマンは言う。

これら3つの説を総合すると、重要なトレンドが浮き彫りになる。ビットコインの供給ショックは、より深い経済力の反映である。

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Bary Rahma
バリー・ラーマはニューヨーク大学でジャーナリズムの学位を取得した有能なジャーナリストである。 幅広いキャリアの中で、CNNなどの有名メディアで働き、調査能力とストーリーテリング能力を発揮してきた。現在はBeInCryptoで、ダイナミックな暗号資産に関する洞察に満ちた記事を執筆している。BeInCryptoでの仕事に加え、Binanceのコンテンツライターとして、暗号通貨のトレンド、市場分析、アルトコイン、分散型金融(DeFi)、デジタル資産規制、ブロックチェーン、ICO、トークノミクスに関する有益なコンテンツを作成し、専門知識を提供している。ジャーナリズムと暗号資産に関する知識をユニークに融合させた彼女は、この業界で多才かつ高い評価を得ている。
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