トークン化された金の時価総額が12億ドルを超えた。これは金価格の高騰とブロックチェーンベースの資産への関心の高まりによるものだ。
トークン化された金への関心の高まりは、金融市場における保管、取引、利用の近代化を目指す広範な動きの一環である。
ゴールドとブロックチェーン＝トークン化革命
金価格は1オンスあたり3000ドルを超える歴史的高値に達した。この急騰により、テザーゴールド（XAUT）やパクソスゴールド（PAXG）などの貴金属のデジタル表現が投資家の関心を集めている。
ブロックチェーンリサーチインスティテュートの共同創設者であるドン・タプスコット氏は、トークン化された金が13兆ドルの金市場を透明性、流動性、新しい金融モデルをもたらすことで変革する可能性があると主張している。
この仮定に基づき、同氏はなぜ金が1800年代のように金庫に保管され続けているのか疑問を呈した。一方で、ビットコイン（BTC）やステーブルコインのような資産はデジタル化されている。ブロックチェーン技術が金融における金の役割を革命的に変えると信じている。
“米国政府は金準備をトークン化し、不変に追跡し、革新的な方法で利用することもできる”とタプスコット氏は説明した。
同氏は、そのような結果が世界中の投資家に対する部分的所有権、オンチェーン検証、アクセスの向上を可能にすると述べた。
一方、パクソスやテザーなどの企業がトークン化された金の提供で先頭に立っている。パクソスは51.74%の市場シェアを持ち、テザーの保有は46.69%でそれに続いている。
上場企業のマタドール・テクノロジーズは、ビットコインブロックチェーン上で金をトークン化するというユニークなアプローチを取っている。これにより、投資家は物理的な金と限定版デジタルアートのデジタル請求権を得ることができる。
“次世代の金融大手はトークン化革命から生まれる可能性が高いと信じている。まだ初期段階であり、競争の場は広がっている。マタドールや他の企業は牛の角を掴んでいる”とタプスコット氏は最近の記事で述べた。
米国の金トークン化:大胆な政策転換？
トークン化された金の勢いは米国政府にも及んでいる。トランプ大統領が3月5日に戦略的ビットコイン準備金（SBR）を設立するための大統領令を発表した後、政策立案者は金の保有を近代化する方法を模索している。
財務長官のスコット・ベッセント氏は、米国が「資産を貨幣化する」ことを進めると示唆した。これにより、一部ではフォートノックスの金がトークン化される可能性があると推測されている。
“米国財務長官スコット・ベッセント氏は、すべての金がそこにあると言い、フォートノックスを訪問する計画も金準備を主権基金で再評価する計画もないと述べた。彼は「ブルームバーグ・サーベイランス」で語った”とエリック・ヤング氏は指摘した。
上院議員のシンシア・ルミス氏も、米国政府の金準備の一部をビットコインに交換することを提案している。米国の金準備は1オンスあたり42ドルの帳簿価値で保有されており、1973年以来変わっていないが、市場価格は3000ドルを超えている。
米国がトークン化を模索する一方で、地政学的なライバルである中国とロシアは、金に裏付けられたステーブルコインを発行するというさらに大胆な一歩を踏み出す可能性がある。ビットコイン最大主義者のマックス・カイザー氏は最近、BRICSが金に裏付けられたステーブルコインを導入する計画を強調した。
“BRICS、特にロシア、中国、インドは、米国が覇権的な米ドルに裏付けられたステーブルコインを導入しようとする試みに対抗するために、金に裏付けられたステーブルコインを発行するだろう。世界市場の大半は、インフレに強く（米ドルとは異なり）、望ましくない米国の覇権を強化しない金に裏付けられたコインを支持するだろう。インドはすでに事実上の金本位制を運用しており、イスラム諸国のシャリーア法は米ドルのリバコインよりも金を選ぶだろう。明確に言えば、ビットコインに裏付けられたステーブルコインは、ボラティリティのために目的に適していない”とカイザー氏は述べた。
さらに、カイザー氏は示唆した。金に裏付けられたステーブルコインが、世界市場で米ドルに裏付けられたステーブルコインを凌駕するだろうと。金は米ドルよりも信頼され、インフレを効果的に追跡し、ビットコインの価格変動に比べて最小限のボラティリティを維持していると主張している。
ロシアが最近、国家福祉基金のためにビットコインを拒否し、金と中国元を選んだことは、この理論に重みを加える。
推定5万トンの金準備を持つ中国とロシアは、ブロックチェーン技術を活用して新しい金担保のデジタル資産を導入する可能性がある。このような行動は、世界貿易における米ドルの支配に挑戦するだろう。
金対ビットコイン:安全資産論争激化
金の記録的なラリーは、ビットコインと比較した際の安全資産としての役割についての議論を再燃させた。あるアナリストは、ビットコインが金の軌跡をたどり、過去最高値を更新する可能性があると推測している。
しかし、経済の不確実性とトランプ大統領の2025年の関税政策の中で、金は依然として好まれる安全資産である。歴史的に、金は貿易戦争やインフレ期における価値の保存手段として選ばれてきた。一方、ビットコインのボラティリティは、リスクを避けたい投資家にとって懸念材料である。
これらの違いにもかかわらず、トークン化された金の台頭は、伝統的な金融とデジタル金融の融合を示している。金融市場が進化し、投資家がポートフォリオを再調整する中で、金とビットコインは現代の金融システムで共存する可能性が高い。
トークン化、金担保のステーブルコイン、または政府主導のブロックチェーンイニシアチブを通じて、金融の競技場は変化している。
伝統的な機関がますますブロックチェーンを採用する中で、世界が金とビットコインをどのように認識し、取引し、保存するかが変革される舞台が整っている。
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