米財務省は木曜日の債券買い戻しで全額の60億ドルの枠を使い、満期前の長期国債を償還した。この動きは、10年物米国債利回りが5.342％と、2002年4月以来の高水準を記録したタイミングで行われた。
利回りは政府にお金を貸す際、投資家が要求するリターンである。利回りが上昇すると、住宅ローンや企業向け融資、連邦政府の借入れコストも高くなる。ビットコイン（BTC）は上昇分を維持できずにいる。
財務省は60億ドルの債券買い戻しで何を買ったか
買い戻しとは、政府が満期前の一部国債を前倒しで償還する手法である。
財務省の公表結果によると、投資家からは総額464億ドルの国債が提示された。財務省は対象となる41銘柄のうち、わずか2銘柄で60億ドル分を買い取った。
2銘柄はいずれも低利回りで、満期は2041年と2042年。財務省は額面100ドルあたり約67ドルと76ドルで買い取った。
この価格で60億ドルの債務を償還した場合、現金支出はおよそ44億7000万ドルとなる。
直近の買い戻しは上限額に届かなかったとロイターは報じた。このため、取引活性化が目的か、パンデミック時発行の安値債券狙いかを巡り議論が生じている。
買い戻し拡大でも利回りが上昇し続ける理由
財務省は8月19日、長期国債の買い戻し規模を20億ドルから最低40億ドルに拡大した。拡大後のプログラムは9月9日から11月4日まで続く。
長期金利は財政赤字拡大、目標超えのインフレ、AI関連でのテック企業による大規模調達の影響で上昇していた。スコット・ベセント財務長官はさらなる拡大にも言及した。
「これら国債で市場取引を行う。買い戻しは日常的に実施しており、今後は買い戻し規模を拡大する…1銘柄あたり40億ドルを超える可能性もある」とベセント長官は発言した。
木曜日に発表された経済指標でも利回り上昇の歯止めにはならなかった。米製造業での原材料などの購入価格を示す指数は77.9まで上昇し、原油価格も91ドル近辺にとどまったとFXEmpireは伝えた。
ビットコインは水曜日に、FRBが重視するPCEインフレ指標の鈍化を受けて8万5000ドルを超えた。現在も24時間で0.9％上昇し、8万4624ドル付近で推移している（BeInCryptoの価格データ）。
すべての市場関係者が懸念を強めているわけではない。ARKインベストのキャシー・ウッドCEOは、10年債利回りが5％超なのは市場が機能している証左だと主張した。
金曜日には雇用統計の公表が控えており、買い戻し拡大による借入コスト引き下げの効果も残り5週間と限られる。
