ブラックロックのラリー・フィンク最高経営責任者（CEO）は先ごろ、主要7カ国（G7）首脳会議で演説した。同氏が強調したのは、世界の金融システムの大きな変化である。
フィンクCEOは、民間資金調達の主要な源泉として資本市場の役割が高まっていることを強調した。この変化は、金融の潜在力を引き出すための新たな戦略が急務であることを示している。
ラリー・フィンク成長のジレンマ
基調講演でフィンク氏は、新興経済国や既存の経済大国に影響を与えている差し迫った「成長のジレンマ」を強調した。
「国際通貨基金と世界銀行は、市場ではなく銀行がほとんどのものに資金を供給していた80年前に設立されました。今日、金融の世界は逆転している。資本市場が民間部門の資金調達の最大の源泉なのです」とフィンク氏は指摘する。
最近の改革はすでに大きな成果を上げており、発展途上国のインフラ整備に何十億ドルもの資金が投入されている。しかし同氏は、従来の銀行のバランスシート・モデルとは異なる、資本を引き出すための新たなアプローチの必要性を強調した。
その結果、フィンクは、ブラックロック、GIP、KKRを含む投資家連合の結成を発表した。このイニシアティブは、インフラ投資を通じて経済成長を促すことを目的としたアフリカでの取り組みを反映したものである。
フィンク氏は、成長の必要性は新興国だけにとどまらないと強調した。
「G7をはじめとする経済大国もそのリストに含まれている。実際、今後の成長。私たちは皆、成長のジレンマを見つめている。これは各国にとって重要な経済的分かれ道だ」と同氏は述べた。
G7諸国の債務残高対GDP比は平均129％であり、従来の課税や歳出削減の方法では不十分である。フィンク氏は、この経済的ハードルを乗り越えるためには真の成長が不可欠であるが、人口動態の変化と生産年齢人口の減少により、その達成はますます困難になっていると主張した。
こうした経済懸念の中、ビットコインは潜在的な安全資産として注目を集めている。ブロックチェーン分析会社Kaikoのアナリストは、フランクリン・テンプルトン、フィデリティ、さらにはブラックロックなどの大手機関投資家が、ビットコインのセーフヘイブン特性を称賛していることを確認している。
従来のセーフヘイブンとは異なり、ビットコインは高いリターンを提供し、特に市場の混乱時には株式との相関性が低い。
開高氏の分析によると、ビットコインのナスダック100との60日相関は過去1年間で大幅に低下しており、2023年6月以降は平均してゼロに近い。この相関性の低さは、特に昨年の米国の銀行危機のような金融危機の際に、ビットコインが金や米国債のような伝統的な資産を上回るなど、安全な避難所としての魅力を高めている。
米国におけるビットコインのスポット型上場投資信託（ETF）の導入も強い需要があり、2024年1月のローンチ以来、150億ドル以上の純流入があった。これらのETFは、ビットコインの非対称なリターンと、経済が不安定な時に信頼できる資産としての評判から利益を得ている。
世界経済が前例のない課題に直面する中、安全な避難所としてのビットコインの役割はますます重要になっている。機関投資家の支持を得て、ビットコインは経済の不確実性の中で安定を求める投資家にとって実行可能な選択肢として際立っている。
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