イーサリアムETFの投資方法を学ぶ

米国でのスポット型イーサリアムETFの承認はまだ先延ばしされていますが、投資家は先手を打ち、ほかの種類のイーサリアムETFへの投資方法を探しています。本記事では、スポット型、先物型、レバレッジ型などのイーサリアム連動ETFへの投資方法について詳しく解説します。

イーサリアムETFへの投資は、依然として暗号資産への投資であることを認識することが重要です。つまり、イーサリアム市場の恩恵を得られる一方で、ボラティリティなどのリスク要因にも注意する必要があります。それらの点についても詳しく解説しているので、ぜひ最後までご覧ください。

イーサリアムを購入するには？

イーサリアムETFは新しい金融商品ですが、2024年現在、ETHを直接購入するのが最もシンプルな方法です。イーサリアムETFの承認が得られる前に購入することは、賢明な選択となる可能性があります。ただし、利益が保証されるわけではありません。以下がオススメプラットフォームです。

イーサリアムETFへの投資方法

イーサリアムETFは、通常のETFと同様に、イーサリアムを裏付け資産とする金融商品です。ビットコインETFとは異なり、ビットコイン先物、逆価格連動、ビットコインオプション、さらにはビットコイン保有企業など、様々な種類が存在するのに対し、イーサリアムETFは比較的シンプルです。

024年現在、米国では、Gate.ioが提供する先物型イーサリアムETF（ETH3S）を含む、いくつかのイーサリアムETFへの投資が可能です。ただし、米国以外では、スポット型ETFを含む、より多くの投資選択肢が存在します。

Polymarket punters are leaning negative on $ETH ETF.

Polymarket is a decentralized predictions market, and it has a market open on whether SEC will approve ETH ETFs by May.

Currently, only 26% of participants are predicting that the answer will be yes.

What's your prediction? pic.twitter.com/dvp78adWUX

— Lark Davis (@TheCryptoLark) March 21, 2024

先物型イーサリアムETFへの投資方法

先物型イーサリアムETFは、米国を含む世界中で取引されています。

U.S. asset managers Grayscale, VanEck, Bitwise, Volatility Shares, ProShares and Round Hill Capital have submitted new applications to the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to launch exchange traded funds (ETFs) that track Ether (ETH) futures contracts. pic.twitter.com/x32KlSQFcN

— Zen🪬 (@zenayushx) February 22, 2024

これらのETFは、ファンド発行者が満期を迎えるイーサリアム先物契約に投資し、投資家はETHの将来価格を推測することができます。

先物型ETFの場合、作成と償還のプロセスにはロールオーバーコストも考慮されます。これは、契約が満期を迎えた後に支払う必要のある追加的な費用です。

Reminder:

1/ When the SEC allowed ETH Futures ETFs to trade on its regulated security exchanges, it explicitly acknowledged the status of the underlying, ETH, as being a non-security and outside of its jurisdiction.

— Brian Quintenz (@BrianQuintenz) March 20, 2024

米国で取引可能な先物型イーサリアムETFには、ProShares Ether Strategy (EETH)、VanEck Ethereum Strategy (EFUT)などがあります。

以下は、ProShares Ether Strategy（EETH）への投資方法です。

手順①：ProShares「公式サイト」にアクセスします。

手順②：「How to buy（購入方法）」をクリックし、リストされている証券会社を選択します。

手順③：選択した証券会社で口座を開設し、KYC認証を受けます。

証券会社によって異なりますが、ETF固有の取引手数料を支払います。以下は、ProShares EETHの取引チャートです。

スポット型イーサリアムETFへの投資

以前の記事でお伝えしたように、米国ではまだスポット型イーサリアムETFが承認されておらず、当分の間は難しいかもしれません。

Should add. These were always going to be delay orders. The only deadline that matters is May 23rd. This has always been the case: https://t.co/4EfbTidiXc

— James Seyffart (@JSeyff) March 19, 2024

しかし、米国以外にお住まいの方は、Purpose Ethereum ETFなど、スポット取引が可能なETFに投資することができます。

投資手順は以下の通りです。

1. 購入したいスポットETFを選択 (ETHH、ETHX.B、ETHQなど)
2. スポットETFを購入するためのRRSP口座、TFSA口座、もしくは一般口座を扱っている証券会社を探す
3. RBC Direct Investing、TD Direct Investing、Questrade、Interactive Brokers などは、スポット型イーサリアムETFの購入と保有が可能

購入前に、資産のアクセス可能性、規制上の承認、市場リスクなどを確認することをオススメします。

なお、Purpose Ethereum ETFは、ETFの組成・償還プロセスでコインベースをサブカストディアンとしています。

レバレッジ型イーサリアムETFへの投資

これまでの内容とは異なり、直接取引所を通じてイーサリアムETFに投資したい方もいるでしょう。そのような場合もいくつかの選択肢があります。

レバレッジ型イーサリアムETFの現状

ビットコインとは異なり、イーサリアムにはレバレッジ型ETFの選択肢は多くありません。2024年現在、取引されているのはGate.ioが提供するETH3S（3倍ショートイーサリアムETF）のみです。厳密に言えば、ETFではなく「3倍ショートトークン」と呼ばれるレバレッジトークンです。

レバレッジETFに投資する手順は次のとおりです。

1. Gate.io口座を開設
2. 商品の仕組みを理解しましょう。例えば、ETHの価格が10ドル下落した場合、ETFポートフォリオは30ドル（1：3の比率）下落するなど
3. Gate.io口座への入金を行います。直接の暗号資産送金、クレジットカード/デビットカード、またBanxaのような外部サービスを利用することも可能。入金方法は地域によって異なります
4. 指値注文、成行注文、ストップリミット注文など、レバレッジ取引を最適価格で成立させるための注文を選択。Gate.ioでは、イーサリアムETFの取引にトレーディングボットを利用することもできます

ETH3Sの利点は、レバレッジが取引日の終わりに3：1に調整される点です。Gate.ioにはETH3Lというトークンもあり、ETH3Sとは異なり、ETH価格の上昇に連動して上昇します。

イーサリアムETF選びのポイント

これまでに説明したETF以外にも、いくつかのイーサリアムETPが存在します。しかし、これらは地域限定であることが多く、特定の証券会社を通じて購入する必要があります。

例えば、ETCGroupは最近、ドイツの証券取引所であるフランクフルト証券取引所XETRAに「ETCGroupイーサリアムステーキングETP」を上場しました。

BeInCryptoは、ETCGroupの商品責任者であるチャンチャル・サマダー氏に取材を行い、詳しく話を聞きました。サマダー氏は以下のように述べています。

「私たちはこれはポジティブな展開だと考えています。ステーキングは投資家にイーサリアムの経済的利益を享受させ、より良い結果をもたらします。しかし、米国証券取引委員会（SEC）による承認はまだ不透明です」

「ステーキングETH商品のローンチ経験から、ステーキング商品は開発がはるかに複雑で、新たなリスクが伴います。発行者がイーサリアムプロトコルの技術面に精通しておらず、ETPに関する専門知識がない場合、投資家にとって悪い結果になる可能性があります。」

ETCGroup商品責任者チャンチャル・サマダー氏：BeInCrypto

注目すべきは、スポット型イーサリアムETFにステーキング機能が組み込まれると、米国でのイーサリアムETF投資の魅力が高まる可能性があることです。

イーサリアムETF投資における規制上の懸念

イーサリアムETFに投資する前に、これらの商品に関連する規制状況を把握しておくことが重要です。米国では、SECがスポット型イーサリアムETFを申請済みの発行者の動きを注視しています。フィデリティやブラックロックなど、大手企業が5月の承認を目指してSECにスポット型イーサリアムETFを申請しています。しかし、イーサリアムの複雑な構造は、Howey Test基準に照らし合わせると、承認が遅れる可能性もあります。

Can ETH Pass the Howey Test?🧐

The spot ETF of ETH is facing an important approval decision in May, with one of the key arguments being whether ETH is a security. The Howey Test is an important standard to verify whether an ETF is a security. So, can ETH pass the Howey Test?… pic.twitter.com/skj9kejlP8

— ArithFi (@ArithFi) January 31, 2024

ヨーロッパ地域のイーサリアムETFとETPを検討している方は、金融商品市場指令（MiFID）と集団投資制度の運用（譲渡性証券）に関する規則（UCITS）が適用されることに注意してください。

カナダ本土に関連する商品については、オンタリオ証券委員会（OSC）が規制承認を行います。投資する前に、ETFやETPの規制承認状況を確認することをオススメします。

イーサリアムETF投資の魅力

イーサリアムETFは、従来の金融機関や証券取引所を通じて、間接的にイーサリアム価格へのエクスポージャーを提供します。さらに、イーサリアムETFはインカム収入を生み出すのにも役立ち、ProShares ETH先物ETFは配当を提供しています。

加えて、イーサリアムは現在PoSコンセンサスを採用しているため、ステーキング要素が機能しています。BeInCryptoは、ウェルスマスタリーのCEOであるラーク・デイビス氏に、専門家の見解を伺いました。

「イーサリアムETFは、ビットコインETFよりも強気材料が揃っています。というのも、イーサリアムはビットコインよりもはるかに多くの機能を備えているからです。例えば、NFTやステーブルコイン、ゲームへの投資を考えるなら、イーサリアムを選ぶべきでしょう。」

「さらに、イーサリアムETFは、おそらくETF保有者に配当金のような形でステーキング報酬をもたらすでしょう。さらに興味深いのは、イーサリアムはディフレ設計である点です。私の推測では、これらの商品はウォール街で非常に人気になるでしょう。」

「影響に関しては、承認が下りれば、イーサリアムだけでなく、ソラナやチェーンリンクなどのコインもETFを発行できるようになるため、市場全体にとって強気材料となります。逆に、SECがイーサリアムETFを承認しなかった場合、市場は混乱に陥る可能性があります。」

ラーク・デイビス氏、Welth Mastery創業者：BeInCrypto

2024年5月末は重要な時期になる可能性があり、SECがETFを否決した場合、価格は下落するかもしれません。これにより、買い手はより良いポジションで強気市場に参入できるチャンスが生まれる可能性があります。

このようなセンチメント主導のシナリオが起きた場合のイーサリアム価格の変動予測については、当社のデータに基づくイーサリアム価格予測を参照してください。

イーサリアム資産分散ポートフォリオの追跡

投資するイーサリアムETFを選んだら、次は投資状況をモニターする必要があります。

イーサリアムへの投資：直接購入とETFの比較

取引所やウォレットを避け、イーサリアムETFを購入したい方のために、いくつかの選択肢と考慮事項を以下にまとめました。長期的な暗号資産投資を検討している場合は、特に2024年のイーサリアム2.0開発進展を考えると、イーサリアム直接購入の方が良い選択肢となる可能性があります。強気相場は機関投資家も参入させています。

ETH直接投資と関連ETF商品への投資のどちらを選択する場合でも、リスクと手数料を理解しておくことが重要です。失っても大丈夫な金額以上の投資は行わない、FOMOに惑わされないといった点にも注意が必要といえます。暗号資産は、直接投資であれ間接投資であれ、非常に変動性の高い市場ということを理解しておきましょう。

よくある質問