トラスティッド

イーサリアム上昇、機関マネー流入で3000ドル突破視野に

6分
投稿者 Abiodun Oladokun
編集 Shigeki Mori

概要

  • イーサリアムのビットコインとの相関が高まり、両資産が共に上昇する可能性が示唆されている。
  • ETHへの機関投資が増加している。ETH先物のオープンインタレストが過去最高を記録し、スポットETH ETFへの流入も見られる。
  • 個人投資家、いわゆる「ペーパーハンド」がETHの短期成長を妨げており、機関投資家の支援があるにもかかわらず、$3,000を超えるブレイクアウトを阻んでいる。
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イーサリアム(ETH)の価格が過去1週間で約10%上昇した。主要アルトコインへの機関投資家の資金流入が続くなか、ビットコイン(BTC)の上昇とも歩調を合わせている。

市場全体に強気のムードが広がる中、イーサリアムには3,000ドル台への再浮上を期待する声も出ている。ただし、上値を抑える構造的な課題はなお残っており、先行きには不透明感も漂う。。

ETH/BTCの相関性が上昇

イーサリアムのビットコインとの相関関係は6月下旬から急上昇している。ETH/BTC相関係数は、特定の期間におけるETHの価格変動がBTCのそれとどれほど密接に追随しているかを測定するもので、現在0.02となっている。

ETH/BTC相関係数
ETH/BTC相関係数 出典: TradingView

1に近い値は両資産が同じ方向に動くことを示し、-1に近い値は逆方向に動くことを意味する。

ビットコインが過去最高値に近づく中、イーサリアムの価格もそれに続いて上昇する可能性がある。これは、歴史的に強気相場での高い相関関係が両資産の共同ラリーに先行しているためである。

機関投資家が買い増し、ETHは3000ドルを目指す

イーサリアムの機関投資家はポジションを確保しているようだ。ETH/BTCの相関関係の上昇を利用している。歴史的に強気相場で両資産が連動して上昇する中、このグループは3000ドルを超える可能性のあるブレイクアウトに備えている。

Glassnodeのオンチェーンデータによれば、シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)のETH先物のオープンインタレストは、7日間単純移動平均で測定され、過去最高の33億4000万ドルに急上昇している。

ETH: 先物CMEオープンインタレスト
ETH: 先物CMEオープンインタレスト 出典: Glassnode

これは、主要な市場参加者がさらなる上昇を見越してETHを蓄積していることを反映している。

オープンインタレストは、未決済の先物契約の総数を指す。これが急増する場合、取引活動の増加と市場への資本流入の増加を示す。

さらに、スポットETH ETFへの継続的な週次流入は、これらの主要投資家の間でアルトコインへの信頼が強まっていることを示している。

SosoValueによれば、ETHを裏付けとするファンドは5月9日以来、週次流入が途切れることなく記録されている。先週だけで、219億ドル以上の資本がETHスポットETFに流入したが、コインの価格はほぼ横ばいであった。

イーサリアムスポットETF純流入総額
イーサリアムスポットETF純流入総額 出典: SosoValue

この持続的な投資は、ETHの長期的な価値に対する信頼の高まりを確認するものであり、洗練された投資家が3000ドルを超える予想されるブレイクアウトに先立ってポジションを取っている。

しかし、問題がある。

ETHの強気派、3000ドル未満で停滞 小口投資家が撤退

主要な保有者が3000ドルを超えるラリーを追い求める中、ETHの短期的な価格動向は「ペーパーハンド」によって引き続き圧迫されている。これらの個人投資家は30日未満の保有期間でコインを持ち、最近の強さに売りを入れている。

IntoTheBlockのデータによれば、このグループのバランスは7月4日以降16%減少しており、強力な機関投資家のサポートの中でコインの価格成長を鈍化させている。

保有期間別イーサリアムバランス
保有期間別イーサリアムバランス 出典: IntoTheBlock

個人投資家は頻繁な感情に基づく売買を通じて資産の短期的な価格パフォーマンスを駆動する。機関投資家が変動を通じて保有する傾向があるのに対し、個人参加者はニュース、センチメント、短期的な価格変動に対してより反応的である。

彼らが売り始めると、下方圧力が増し、ラリーが停滞したり修正が引き起こされたりする。

ETHへの機関投資家の関心は長期的な信頼の良い兆候であるが、短期的には3000ドルを超えるラリーを促進するために個人投資家が必要である。彼らが無関心で需要が減少すれば、コインは最近の利益の一部を失い、2745ドルを下回る可能性がある。

ETH価格分析
ETH価格分析 出典: TradingView

しかし、新たな需要の再燃がETHの価格を2851ドル以上、3067ドルに向かわせる可能性がある。

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アビオドゥン・オラドクンはBeInCryptoのテクニカルおよびオンチェーンアナリストで、同氏は分散型金融(DeFi)、リアルワールドアセット(RWA)、人工知能(AI)、分散型物理インフラネットワーク(DePIN)、レイヤー2、ミームコインなど、さまざまな分野の暗号通貨のマーケットレポートを専門としている。以前、同氏はAMBCryptoで、Messari、Santiment、DefiLlama、Duneなどのオンチェーン分析プラットフォームを活用し、様々なアルトコインの市場分析と技術的評価を行った。さらに、SixthSense DAOのリサーチアナリストとして、盗まれた資産の履歴を追跡するブロックチェーン・フォレンジック・ツールを開発した。同氏はイバダダン大学で法学部の学位を取得している。
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