スペースXの好調な決算を受け、米株式市場ではAI関連のハードウェア銘柄を再評価する動きが広がっている。イーロン・マスク氏率いる同社は、今後も数十億ドル規模のAI計算基盤への投資を計画しており、米国上場の3銘柄が恩恵を受ける可能性がある。
同社が20日に発表した第3四半期決算は、売上高が前年同期比161%増の145億8000万ドル、純利益が44億ドルだった。AI部門の売上高は75億6000万ドルに達し、スターリンクを含む通信事業の52億5000万ドルを上回った。
さらなるサプライズは支出面だった。AIインフラへの投資はスペースXの四半期設備投資196億ドルのうち164億ドルを占めた。ブレット・ジョンセンCFOは、第4四半期の総支出が350億ドルから400億ドルに達する可能性があると述べ、これはウォール街の予想のほぼ2倍となる見通し。
スペースX株は時間外取引で約2.5%上昇した。エヌビディア、マイクロン、シーゲイトも時間外でおよそ2%値を上げたが、他の市場要因も寄与したとみられる。
ウォール街が大きな上昇余地を見込む3銘柄
| 銘柄 | 10月20日終値 | 12カ月平均目標 | 上昇余地 |
| エヌビディア（NVDA） | 216.47ドル | 328.72ドル | +51.9% |
| マイクロン（MU） | 896.07ドル | 1,561ドル | +74.2% |
| シーゲイト（STX） | 675.13ドル | 1,138ドル | +68.6% |
1. エヌビディア（NVDA）：スペースXとの最も明確な関係
エヌビディアはスペースXの拡大と最も直接的な関係にある。
今月初め、スペースXがエヌビディアAIチップ購入のために400億ドルの資金調達を模索しているとロイターが報じた。
この潜在的な発注はエヌビディアのプロセッサー需要を大きく押し上げる可能性がある。ただし、資金調達はまだ最終決定していない。
アナリスト62人の平均目標株価は328.72ドル。シティバンクは315ドル、UBSは300ドルと予想する。
直接的な恩恵銘柄としてはエヌビディアが筆頭だが、資金調達の遅延やAI投資の過熱懸念がリスクとなる。
2. マイクロン（MU）：AIの膨らむメモリ需要
エヌビディアのプロセッサーは高帯域幅メモリ（HBM）が必須となる。マイクロンはその主要サプライヤーだ。
直近の四半期売上高は542億3000万ドルとなり、前年同期の4倍超となった。
スペースXの計算基盤拡充は、直接的な供給契約がなくとも更なる需要を生む可能性がある。
49人のアナリストの平均目標株価は1,561ドル。バンク・オブ・アメリカは1,550ドル、キー・バンクは1,750ドルを予想する。
マイクロンは3銘柄中で最も高い上昇余地のコンセンサスが示されるが、メモリ価格は需給変動の影響を受けやすい。
3. シーゲイト（STX）：ストレージ需要の広がり
AI基盤には大容量ストレージも不可欠となる。シーゲイトはクラウドデータセンター向け高容量ハードドライブの大手メーカーである。
2026会計年度の売上高は12億2000万ドルで34%増となった。
火曜日にはモルガン・スタンレーがシーゲイトをハードウェアのトップ推奨株とし、目標株価を1,200ドルに引き上げた。一方、JPモルガンは目標を1,050ドルに引き下げた。
26人のアナリストによるコンセンサスは1,138ドル。
スペースXとの直接的な供給契約は確認されておらず、より投機的な位置付けとなる。10月27日の決算発表がストレージ需要の手がかりとなる見通し。
今後の焦点は、スペースXの積極的なAI投資計画が継続的な発注につながるかどうかにある。 エヌビディアが最も明確な直接恩恵銘柄。マイクロンとシーゲイトは基盤拡大の波及効果が期待できるが、不確実性も大きい。
