Anthropicの主幹事は、火曜日に設定された1株70ドルから78ドルのレンジを上回る価格を検討していると報じられている。これにより、Claude開発企業の時価総額が1兆5000億ドル以上に拡大する可能性。
こうした変更は、修正された届け出によって想定上限が80ドルから引き下げられてから1日も経たずに起こる。価格引き上げにより、調達総額は1000億ドルを超える見通し。
強い注文が引き下げから上昇へ
この案件に詳しい5人がフィナンシャル・タイムズ（FT）に語ったところによると、強いロードショー需要が価格引き上げの要因となっている。ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーが主幹事を務める。
火曜日のレンジでは、Anthropicの完全希薄化後の時価総額を1兆2600億ドルから1兆4100億ドルと見積もっていた。このレンジ内でAnthropicは最大640億ドルの調達を計画していた。
グリーンシューオプションが適用されれば、応募超過でほぼ100億ドルの追加調達が可能。グーグル、エヌビディア、マイクロソフトがIPO価格で合計260億ドルを出資する。
これらを合計すると総額は約1000億ドルとなり、仮に価格が引き上げられればこれを上回ることになる。
価格の引き上げはAnthropicの優先事項とも合致する。3人の出資者がFTに語ったところでは、現在は時価総額の最大化よりも調達額の最大化を目指しているという。
この資金は、約900億ドルの計画的なコンピューティングとインフラ投資を支える見込み。こうした支出への懸念を和らげるため、Anthropicは10月の年換算売上高が810億ドルであったことを示した。
Anthropic上場にかかる期待の大きさ
上場は、テック業界にとって不安定な局面で行われる。数日前、米国の中間選挙の影響でテック株が急落し、市場全体で3兆ドルの損失が生じた。
その後、相場は回復したが、ジム・クレイマー氏はAI株の本格的な反発はAnthropicの上場にかかっているとの見方を示す。
New York Angelsのボブ・ペック氏も、今回のIPOが直近のAI株売りに伴う下げを受けて、テック株の上昇を後押ししうると主張する。グーグル、エヌビディア、マイクロソフトはいずれも今回のIPOに資金を投じている。
一方で、アーサー・ヘイズ氏は別のコストを指摘。同氏は、AI関連IPOの希薄化が暗号資産の上昇トレンドを支えるドル流動性を吸収する可能性を警告する。
モーニングスターはAnthropicの適正株式価値を1兆7000億ドルと評価。しかし、その算定シナリオはAnthropicの技術ツールを企業が採用する速度に依存しており、評価レンジは5000億ドルから3兆ドル超に及ぶ。
来週の上場開始前に決定が見込まれる最終売出価格によって、市場参加者の評価がこのレンジのどこに着地するかが示される。
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