ジム・クレイマー氏、メモリーチップ4銘柄は2026年の大幅上昇後もなお上値余地があると主張 米マッドマネー司会者は、マイクロン、サンディスク、シーゲート、ウエスタンデジタルの4社が従来の好不況サイクルを脱したと指摘する。
生成AI向けデータセンターの拡大でメモリーチップの慢性的な不足が続く。イーロン・マスク氏はメモリーがデータセンター成長の主要なボトルネックと指摘。この供給不足こそが、過去のサイクルのようなブームではなく今回の上昇の要因だとクレイマー氏は強調する。
マイクロン（MU）
クレイマー氏の慈善基金は、韓国同業の売りに伴う株価調整の際にマイクロン株を購入。同氏は同社を競合他社よりも成長株と見なす。
マイクロン株は本年242％上昇。売上総利益率が39％から85％に拡大。株価は2027年度の1株利益予想の約7倍で推移。
クレイマー氏は、データセンター需要が維持されればマイクロン株は再び2倍になる可能性があると指摘。同氏は今週、CEOサンジェイ・メヘロトラ氏へのインタビューを兼ねて同社アイダホ州の研究施設を訪問予定。
サンディスク（SNDK）
サンディスクは2026年に631％上昇し、現時点でトップクラスの高パフォーマンス銘柄。同社は155億ドルの自社株買いを承認、売上総利益率は前年比26％から85％に拡大。株価は2027年度1株利益予想の約8倍。
シーゲート（STX）
シーゲートは本年252％上昇。昨年50億ドルの自社株買いを承認し、売上総利益率は37％から過去最高の52％に拡大。株価は2028年度1株利益予想の約17倍。
ウエスタンデジタル（WDC）
ウエスタンデジタル株は2026年に202％上昇。同社は40億ドルの自社株買いを承認、売上総利益率は41％から54％に拡大。株価は2028年度1株利益予想の約16倍。買い戻しを実施していないのはマイクロンのみであり、クレイマー氏はこの点を興味深いと述べる。
これら高利益率の背景には複数年の供給契約がある。BeInCryptoは以前、エバーコアISIがサンディスク強気判断の根拠とする米大手データセンター運営3社を含む8社との総額939億ドルの複数年供給契約について報じている。
一方的な見方ではない。BeInCryptoは供給過剰懸念についても報道しており、クレイマー氏も3週間前、AI銘柄の急騰がドットコムバブル崩壊を彷彿させると警告していた。
クレイマー氏が最大のリスクと見るのはサムスンによる新規生産能力の増強だが、新工場建設には数年かかるため、直近で供給過剰が生じるとは想定していない。
