英国の大手銀行が初めて、トークン化預金による銀行間送金を実現した。これはステーブルコインを介さず、通常の銀行システム内でブロックチェーン基盤を活用して資金移動を行った初の事例となる。
ロイズ・バンク、ナットウエスト、バークレイズの3行が住宅ローン取引2件を実施した。また別の銀行グループも、模擬的なマーケットプレイスでの購入取引を試験した。この取り組みは英国金融協会（UKファイナンス）が主導する「グレート・ブリティッシュ・トークン化預金プロジェクト」の一環であり、イングランド銀行（BoE）が民間発行のステーブルコインよりも銀行発行トークンを重視する姿勢を強調するもの。
なぜトークン化預金なのか、ステーブルコインではなく
トークン化預金とは、通常の銀行預金をブロックチェーン上のトークンとして表現したものであり、既存の口座内資金と同じ法的地位を持つ。一方、ステーブルコインは多くの場合、民間企業が発行し、銀行システムの外で流通している。
イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁はかねてより、銀行発行のステーブルコインが金融システムを不安定化させ得ると警告しており、銀行はむしろトークン化預金を選好する方向へと導かれている。中央銀行は本年、他の規制を緩和する一方で、発行上限を維持している。
パイロット実証の内容
UKファイナンスによると、HSBCを含む3行も、オンラインマーケットプレイスの販売を模倣した銀行間のピアツーピア取引を実施したという。プログラマブルな預金により、商品到着が確認されるまで購入者の資金はロックされた。
UKファイナンスのペイメント＆イノベーション担当マネージングディレクターであるヤナ・マッキントッシュ氏は、この仕組みにより詐欺リスクが低減されると述べた。また、海外からの関心も高まっていると語った。
「過去12カ月で、他地域の関係者から我々の実績について真剣な問い合わせが増えている。各国で我々の先行事例を理解し、どう追いつけるか模索している状況だ」
今後は、専用会社の設立および運用ルールブックの整備に移行する計画。参加銀行は2027年第1四半期に、トークン化預金を用いて取引・決済可能なデジタル債を3本発行する方針。
この動きは、資産運用会社や銀行を巻き込んだ、英国全体のトークン化推進プロジェクトの一環でもある。米国では銀行協会および決済会社のクリアリングハウスが、6月に独自のトークン化預金による銀行間取引プロジェクト発足を発表している。
英国の先行優位が維持できるかどうかは、ルールブック整備や2027年の債券発行がどこまで迅速に具体化するかにかかっている。
