イーライリリー（LLY）が好調な四半期決算を発表、米人気番組「マッド・マネー」はGLP-1製薬大手の株式ストーリーはまだ終わらないと指摘。
ジム・クレイマー氏やCNBCアナリストのジェフ・マークス氏は、イーライリリーとエヌビディアを勢いある注目株として挙げた。
イーライリリーのGLP-1株が依然として伸びしろを持つ理由
このコメントは、株価目標の設定方法に関する視聴者からの質問を受けて出たもの。クレイマー氏は、そのプロセスに触れる中でイーライリリーとエヌビディアの値動きを具体的に取り上げた。
CNBCインベスティングクラブのポートフォリオアナリスト、マークス氏は、こうした銘柄は通常より長い投資期間で見る必要があると述べる。
「この種の銘柄は、数年先を見越して考える必要がある。特にイーライリリーの場合、GLP-1の売上成長は今後10年の終盤が本格化のタイミングである。」
— ジェフ・マークス氏、CNBCインベスティングクラブ ポートフォリオアナリスト（Mad Moneyにて）
イーライリリーの第2四半期決算もこの見方を後押しする。売上高は230億ドルとなり、前年同期比で48％増加。販売数量が60％増となり、実現価格の13％下落を補った。
経営陣は通期の売上高見通しを850億ドルから870億ドルに引き上げた。ムンジャロの売上高は91％増の99億ドル、ゼップバウンドの米国売上高は44％増の49億ドルだった。
なおクレイマー氏による他の2026年の厳選銘柄も、短期的な取引よりも長期間にわたる堅調なテーマへの注目が特徴。
世界的なGLP-1需要はまだ初期段階
イーライリリーの海外事業は米国事業を上回る成長ぶりを示す。海外売上高は80％増の86億ドル、販売数量は113％増加した。
こうした成長は、海外の価格が36％下落した中で実現した。価格下落は、ムンジャロの中国国家医療保険薬品リスト（NRDL）への採用に伴うもの。これは中国の公的保険で薬剤費用がカバーされる制度。
低価格化により何百万人もの新規患者へのアクセスが拡大したが、短期的には利益率が圧迫される。モルガン・スタンレーは、世界の肥満・糖尿病治療薬市場が2035年までにほぼ倍増すると見込む。
同社は、2025年の790億ドルから1,900億ドルへの市場拡大を予想する。経口GLP-1薬および保険適用範囲の拡大が主要な成長要因。
マークス氏やクレイマー氏はこうした成長余地と規模を理由に、イーライリリーの勢いが四半期単位でなく、数年単位で続くと見る。
