ジム・クレイマー氏は月曜日にエヌビディア株を強く推奨し、投資家に購入を促した。これは、同社が次世代AIラックシステムの2028年までの遅延疑惑を否定したことを受けての対応である。
今回の対立はエヌビディアと調査会社セミアナリシスの間で発生した。セミアナリシスは、今年GTCで披露されたKyber NVL144アーキテクチャに製造上の課題が出ていると主張している。
セミアナリシスの主張でエヌビディアのKyber開発計画に不透明感
セミアナリシスは、Rubin Ultra GPU向け高密度ラック設計が12カ月以上遅れていると指摘した。同社は、システムの複雑なPCBミッドプレーンにおける製造問題の継続が要因と主張している。
同社はさらに、ハイパースケーラー顧客からの反発を受け、エヌビディアがNVL72x2ラックを撤回したとも伝えている。
この報道はエヌビディアのサプライチェーンにも即時影響した。エヌビディアを最大顧客とする日本のイビデンは月曜日に一時10%下落したと、Bloombergが報じた。
香港ではキングボード・ラミネートが18%安に、ソウルではサムスン電機が11%下落した。
エヌビディアはこれらの主張を否定し、報道機関に対し、自社の開発ロードマップに支障はないと説明した。同社はAIスタートアップ向けの収益分配型コンピュートプログラムを立ち上げたばかりで、こうした報道はこれが初めてではない。
2024年8月にBlackwell遅延報道が流れた際も、エヌビディアは予定通り生産を拡大すると表明した。その後、設計上の不具合を修正し、数十億ドル相当のBlackwellハードウェアを数カ月内に出荷している。
ジム・クレイマー氏、混乱の中でエヌビディアを支持
クレイマー氏は自身の強気な見解を繰り返し、エヌビディア株の購入を勧めた。同氏はCNBCに対し、半導体株は先週の「誤った売り」に対する「リベンジ取引」に動いていると語った。
その強気姿勢の背景には数字がある。フィラデルフィア半導体株指数は第2四半期に87.8%上昇し、1994年の統計開始以来、過去最高の伸びとなったとAxiosが報じている。
エヌビディアはこの上昇のほとんどに乗り遅れた。本稿執筆時点で同株は196.58ドル近辺で推移しており、過去24時間で2%近く上昇している。
先週は半導体セクターの神経を試す展開となった。AI 半導体株は急落し、マイケル・バーリ氏がバブル警告を発し、メモリー株も供給過剰懸念で大幅下落した。
しかしクレイマー氏は、この下落を好機とみている。同氏は今月初めにAI株の注目5銘柄を選定し、米大手IT企業よりも半導体サプライヤーを推奨した。
エヌビディアの次回決算発表で、ラックレベルの摩擦がデータセンター収益に波及するか明らかになる。それまで投資家は、クレイマー氏の強気な見通しと株価の停滞、そしてセミアナリシスによるサプライチェーンへの警告の間で判断を迫られる。
