ショッピファイ（SHOP）株は8月5日、第2四半期決算が予想を上回ったことを受けて17％急騰した。これは人工知能（AI）が同社のビジネスを脅かすとの数カ月にわたる論調を打ち破った格好となった。
売上高は前年同期比34％増の35億8000万ドルとなり、予想を1億4000万ドル上回った。ショッピファイは今四半期の業績予想も引き上げた。
ウォール街のAI脅威論は逆だった
CNBCのジム・クレイマー氏は、夏の間ショッピファイの衰退を予想していたアナリストたちを批判した。アナリストらは、「バイブ・コーディング」により小規模事業者がショッピファイを使わずに済むと主張していた。バイブ・コーディングとは、非エンジニアが平易な言葉でソフトウェアを構築できる非公式なAIツールを指す。
クレイマー氏は、この論理は逆だと指摘する。ショッピファイの顧客の大半は中小企業であり、AIツールがどれほど進化しても、こうした企業にはコマース系ソフトウェアを独自に開発・維持する資源が不足している。
「私は、ショッピファイはバイブコードに食われるなどと言った人々にとても腹を立てている。まるで中小企業が、配送以外にも多くの機能を提供するあなた（ショッピファイ）を不要にできると考えているかのようだ」
— ジム・クレイマー氏、Mad Money
ただし、市場でこの強気見解に賛同しない声もある。ロスチャイルド＆カンパニー・レッドバーンは7月にショッピファイを中立に格下げした。同社は、メタが中小企業向けAIツールの提供を強化すれば、ショッピファイの優位性が損なわれる可能性を指摘する。
フィンケルスタイン社長「AIは顧客を生み出している」
ショッピファイのハーレー・フィンケルスタイン社長は、AI脅威論を正面から否定した。同氏はクレイマー氏との対談で、AIが新たな起業ブームを生み出し、ビジネス開業が急増していると述べる。起業家が増えれば、ショッピファイの新規加盟店舗も増加する。
「ショッピファイは上場前から一貫して過小評価されてきたが、私はそれを証明するのが好きだ」
— ハーレー・フィンケルスタイン社長、ショッピファイ
クレイマー氏が自身の見解を転換して公表するのは、今回が初めてではない。同氏は今週、IBMの量子コンピューター警告を受けて自身のビットコイン保有資産を売却する意向を示し、話題となった。
一方、AI関連銘柄に対する警戒感も広がる。マイケル・バリー氏は主要株価指数が過去最高値を更新するなかで1987年型の暴落リスクに警鐘を鳴らしている。
現時点では、ショッピファイの業績が強気派を後押ししている。ただし、フィンケルスタイン社長が指摘したAI起業ブームに陰りが見えれば、ウォール街のショッピファイに対する見方が再び切り替わる可能性もある。
