SKハイニックスは28日、序盤の取引で約13％下落した。サムスン電子も12％超の下落を記録し、アジア市場全体に波及した売りに押された。
この売りで韓国、日本、台湾の市場時価総額が1日で数千億ドル規模で失われた。米国の半導体株下落を受けて始まった、AI関連半導体メーカーの株価調整がさらに拡大した格好。
米国市場からの波及、NvidiaのOpenAI支援策で投資家動揺
米国の半導体株はきょう未明も軟調で、AMD、テラダイン、マイクロンなどがさらに下げた。これは、Nvidiaの資金調達計画に関するウォール・ストリート・ジャーナルの報道を受けた動き。
Nvidiaは、オハイオ州でOpenAIが10ギガワット規模のデータセンターキャンパスをリースするため、約2500億ドルの保証を交渉中とされる。OpenAIは投資適格級の信用格付けを持たない。このプロジェクト全体の費用は5000億ドルを超える可能性がある。
Nvidiaはさらに、OpenAIによる半導体購入向けの最大3500億ドル規模の資金調達でも話し合っている。一方、投資家の間では、Nvidiaが金融支援役を果たすことは、AI需要の強さではなく、むしろ脆弱性の表れではないかとの見方も出ている。
中国CXMT上場で競争懸念が強まる
中国のメモリーメーカーであるCXMTも追加の圧力となった。上海市場での新規上場初日に、株価はIPO価格から最大500％上昇した。この急騰でCXMTの時価総額は約5150億ドルとなった。
さらに、中国政府系メーカーは、SMIC、華虹、CXMT向けに国産の深紫外線リソグラフィ装置の量産を開始した。この動きにより、先端半導体製造装置でのオランダASMLへの依存度が低下した格好。
ソウル経済新聞のアナリストは、CXMTと韓国勢とのハイバンドメモリーの技術差が3年に縮小したと試算した。以前は5年以上とされていた。この差の縮小が、SKハイニックスやサムスンが米ハイパースケーラーと結んだAI半導体取引への脅威となる見方。
AI投資ブームの回収見通しは不透明
アカディアン・アセット・マネジメントのオーウェン・ラモント上席副社長は、この不安は一つの話題だけにとどまらないと述べた。
「いま我々は極めて大きな不確実性に直面している。このAIプロセスが経済にどう影響するのか誰にも分からない。だからどのみち荒れる展開になるだろう」
オーウェン・ラモント CNBC
ラモント氏は、レバレッジ型ETFが変動を増幅している可能性にも言及した。韓国、香港、米国を主要市場として挙げた。
一方、全てのアナリストが弱気なわけではない。スタンダードチャータードで株式CIOを務めるスンディープ・ガントリ氏は、メモリー業界の長期成長機会はなお有望と指摘。2027年の価格ピークを予想する証券会社の見通しを挙げた。
投資家の関心は、今週後半発表されるSKハイニックスの四半期決算に向かっている。業績がAI関連需要の正当性を示すかどうかに注目が集まる。
