米マクドナルド（MCD）株は7月15日に264.09ドルまで下落し、過去2年間で最安値を記録した。この下落により、3月の過去最高値341.75ドルから22.45％の調整となり、株価は正式な弱気相場入りとなった。
今週、アナリストによる格下げが相次いだ。一方、週足チャートでは価格が最後のフィボナッチサポートを試し、モメンタムも数年来の最低水準に近い。
マクドナルド株が下落する理由
今回の下落は、レッドバーン・アトランティックが格付けを2段階引き下げ、買いから売りに変更したことがきっかけ。同社は、GLP-1減量薬の影響によりマクドナルドが最大2800万回分の顧客来店機会を失う可能性があると警告した。これは年間約4億8200万ドルの減収に相当する。
目標株価の引き下げも続いた。シティグループは目標値を375ドルから335ドルに、モルガン・スタンレーは331ドルから322ドルにそれぞれ下方修正した。ウォール街は他の大型株にも慎重姿勢を強めており、 テスラ株にも最近売り推奨が出された。
格下げは、すでに弱含む事業環境に追い打ちをかけている。低所得層の来店数減少が続き、フランチャイズ加盟者は5ドルのバリューミールではほとんど利益が出ないと指摘する。粗利益率も2025年末の58％から2026年初めには56％に低下した。
MCD、264ドルの最後のフィボナッチ・サポートを試す
週足チャートは、5か月にわたる下落で生じたテクニカルダメージの大きさを裏付ける。価格はまず、2024年以来広範囲なサポートゾーンとなっていた0.5フィボナッチリトレースメント（292.64ドル）を割り込んだ。その後、7月初旬には0.618水準（281.05ドル）も下抜けた。
MCD株は現在264.95ドルで推移し、0.786フィボナッチリトレースメント（264.55ドル）上に位置する。この水準は2024年8月安値（262ドル付近）の需給ゾーンと重なる。類似の値崩れは SpaceX株も今週、 過去最安値付近まで押し下げた。
この重なりにより、264ドルが2024年ラリーの全面戻しを防ぐ最後の主要サポートとなる。週足でこの水準を下回れば、2024年7月安値243.53ドルまで下値余地が広がる。
週足RSI、2023年10月以来の低水準に
モメンタムも過度な売られ過ぎを示している。週足の相対力指数（RSI）は2026年5月初旬に31を下回り、2024年6月の33.61を割り込んだ。この水準は、指標が26.68で底打ちした2023年10月以来の低さである。
ただし、この弱さは逆張りのシグナルにもなり得る。直近2回の極端な安値水準は、長期的な大底となった。同様の週足RSIのセットアップは、 XRPでも最近、反発局面の前兆となっていた。
現在のRSIは33.6付近で推移し、2024年6月の水準を下から試している。この基準を上回れば、売り圧力が弱まりつつあることを示唆するが、価格自体が反転していなくても同様である。
MCDの価格予想は264ドルの死守にかかる
今後の展開は2つのシナリオが考えられる。0.786フィボナッチ水準と2024年8月の需給ゾーンを維持できれば、売られ過ぎのRSIを背景に自律反発が見込まれる。最初の戻り目標は、既に割り込んだ0.618水準の281.05ドルで、現値から約6％上昇となる。
一方、264ドルを週足で明確に下回ると、さらなる下落シグナルとなる。次のサポートは243.53ドルで、現値から約8％下落し、2024年上昇分の全値戻しとなる。
次の大きな材料は8月上旬に発表される第2四半期決算となる。それまでは、マクドナルド株は定石通りの売られ過ぎ反発か、もしくは新たな数年来安値のいずれか直前に立っている状況である。
